Pontos-chave
- O ouro à vista (preço para entrega imediata) subiu 1,4%, para US$ 4.179,94, no maior nível desde 23 de junho.
- O metal precioso caminhava para alta semanal de 2,3%, a primeira em cinco semanas.
- As folhas de pagamento não agrícolas dos EUA (nonfarm payrolls, que medem vagas fora do setor agrícola) aumentaram em 57 mil em junho, abaixo da previsão de 110 mil.
- O mercado reduziu a chance de alta de juros pelo Fed (banco central dos EUA) em setembro para cerca de 54%, ante 66% antes dos dados.
- O dólar mais fraco e o petróleo em queda ajudaram a recuperação. As compras de ouro por bancos centrais seguiram como uma fonte estrutural de demanda.
O ouro subiu mais de 1% na sexta-feira e caminhava para a primeira alta semanal em cinco semanas, após dados de emprego dos EUA mais fracos que o esperado reduzirem as apostas em novas altas de juros pelo Federal Reserve (Fed).
O ouro à vista avançou 1,4%, para US$ 4.179,94 por onça, no maior nível desde 23 de junho. Os contratos futuros de ouro nos EUA (futuros, negociados em bolsa, para entrega em uma data futura) para entrega em agosto subiram 1,6%, para US$ 4.193,20.
A alta ganhou força com investidores reavaliando os dados do mercado de trabalho e o que eles indicam para os juros nos EUA.
As folhas de pagamento não agrícolas dos EUA aumentaram em 57 mil em junho, abaixo da expectativa de alta de 110 mil. O número mais fraco sinalizou desaceleração maior do que a prevista no ritmo do mercado de trabalho.
Por que os traders estão de olho nisso
O relatório de emprego mais fraco levou o mercado a rever o cenário de juros nos EUA.
Antes dos dados, traders (participantes de curto prazo) atribuíam cerca de 66% de probabilidade a uma alta de juros em setembro. Após a divulgação, essa chance caiu para aproximadamente 54%, reduzindo a pressão sobre ativos sem rendimento, como o ouro (que não paga juros).
Quando o mercado espera juros menores, o ouro tende a ganhar apoio porque diminui a vantagem de aplicações que pagam juros. O dólar também caminhava para queda na semana, o que torna o ouro — cotado em dólar — mais barato para quem compra com outras moedas.
A queda do petróleo reforçou essa mudança de expectativas. A movimentação de navios-tanque no Estreito de Hormuz continuou se recuperando, com menor temor sobre a oferta.
Com mais fluxo de petróleo e avanços diplomáticos, o preço do barril voltou a se aproximar dos níveis anteriores à guerra. Energia mais barata pode aliviar a pressão inflacionária e reduzir a necessidade de aperto monetário (alta de juros e outras medidas para frear a economia) no curto prazo.
Mesmo assim, as apostas em novas altas de juros não sumiram. Por isso, o ouro segue sensível aos próximos dados de inflação, a falas de dirigentes do Fed, aos rendimentos dos Treasuries (títulos do governo dos EUA) e ao comportamento do dólar.
A demanda de bancos centrais também sustenta o mercado. O gráfico abaixo mostra que essas instituições voltaram a ser compradoras líquidas (compraram mais do que venderam) em maio.
Fonte: Yahoo Finance
As reservas oficiais de ouro subiram 41 toneladas líquidas em maio, confirmando a volta das compras líquidas pelos bancos centrais. Esse é um fator de demanda de longo prazo, e não o principal motivo da recente alta de curto prazo.
Principais níveis para operar
| Nível | O que o mercado está observando |
| US$ 4.350 | Resistência (faixa onde o preço costuma travar) mais ampla na região da recuperação de meados de junho |
| US$ 4.300 | Nível importante de recuperação se o ritmo de alta ganhar força |
| US$ 4.250 | Resistência secundária acima da faixa atual |
| US$ 4.200 | Primeira resistência relevante: psicológica (número “redondo”) e técnico (ponto observado por quem usa gráficos) |
| US$ 4.178 | Região atual de negociação |
| US$ 4.120 | Mínima do dia e primeiro suporte (faixa onde o preço costuma encontrar compradores) |
| US$ 4.100 | Suporte-chave no curto prazo |
| US$ 4.050 | Suporte secundário ligado à recuperação recente |
| US$ 4.000 | Suporte psicológico importante |
| US$ 3.950 | Mínima recente de oscilação e suporte mais amplo para quedas |
O XAUUSD (par que representa o preço do ouro em dólar) opera perto de US$ 4.178 após máxima intradiária (no dia) em torno de US$ 4.196. A recuperação aproximou o preço de US$ 4.200, que é o primeiro grande teste para os compradores.
Um movimento sustentado acima de US$ 4.200 pode melhorar o cenário de curto prazo e colocar US$ 4.250 no radar. Se romper com força esse patamar, o caminho pode se abrir para US$ 4.300 e US$ 4.350.
Na queda, US$ 4.120 é o primeiro suporte a acompanhar. Abaixo disso, o preço pode buscar US$ 4.100 e, depois, US$ 4.050 se aumentar a realização de lucros (vendas após a alta para “colocar o ganho no bolso”).
O gráfico também mostra um sinal de estratégia de alta gerado no início de julho. Porém, o histograma e as linhas do MACD (indicador que mede a força e a direção da tendência) não aparecem por completo. Assim, a confirmação deve vir principalmente do preço segurando acima do suporte e rompendo US$ 4.200.
Cenários de alta e de baixa
| Cenário | Gatilho | Possível reação do mercado |
| Alta com sustentação | Manter acima de US$ 4.120 | Compradores podem tentar retestar US$ 4.200 |
| Rompimento de recuperação | Subir acima de US$ 4.200 | O ouro pode avançar para US$ 4.250 |
| Extensão da alta | Romper acima de US$ 4.250 | O movimento pode ganhar força rumo a US$ 4.300–US$ 4.350 |
| Consolidação em faixa | Ficar entre US$ 4.120 e US$ 4.200 | O ouro pode “andar de lado” após a alta forte |
| Recuo de baixa | Cair abaixo de US$ 4.120 | Vendedores podem mirar US$ 4.100 ou US$ 4.050 |
| Correção mais profunda | Romper abaixo de US$ 4.050 | O XAUUSD pode recuar para US$ 4.000 ou US$ 3.950 |
O cenário de alta depende do XAUUSD se manter acima de US$ 4.120 e confirmar a passagem por US$ 4.200. Isso indicaria que os compradores seguem no controle após a alta impulsionada pelo dado de emprego.
Para uma alta mais forte, seria preciso romper acima de US$ 4.250. Se isso acontecer, a recuperação pode avançar para US$ 4.300, com resistência mais ampla perto de US$ 4.350.
O cenário neutro é a consolidação entre US$ 4.120 e US$ 4.200. Após subir mais de 1%, um movimento lateral pode indicar que o mercado está recalibrando o cenário de política monetária antes do próximo passo.
O cenário de baixa ganha força se o ouro cair abaixo de US$ 4.120. Um rompimento confirmado pode colocar US$ 4.100 e US$ 4.050 no radar. Se US$ 4.050 também ceder, o mercado pode voltar ao nível psicológico de US$ 4.000.
Aviso
Os níveis de preço e cenários acima refletem a visão do autor no momento da publicação e não são aconselhamento financeiro nem recomendação oficial da VT Markets. Faça sua própria análise e controle o risco com cuidado.
Negocie CFDs de XAUUSD com a VT Markets
O ouro costuma ser acompanhado de perto quando mudam as expectativas de juros, o dólar oscila e há incerteza sobre inflação e crescimento.
Na VT Markets, traders podem acessar XAUUSD e outros CFDs (contratos por diferença, um derivativo em que você ganha ou perde pela variação do preço, sem comprar o ativo) de commodities, além de forex (câmbio), índices, petróleo, prata, CFDs de ações, CFDs de ETFs (fundos negociados em bolsa) e outros mercados em uma única plataforma.
A VT Markets oferece ferramentas para acompanhar a movimentação de preços, identificar níveis importantes e reagir às mudanças do mercado. Se o ouro continuar a recuperação acima de US$ 4.200 ou recuar para suportes, é possível acompanhar o cenário com recursos avançados de gráficos, opções de conta e acesso a diferentes classes de ativos.
Comece a negociar CFDs de ouro com a VT Markets hoje.
Por que operar XAUUSD via CFD?
CFDs permitem apostar na alta ou na queda do ouro sem ter o metal físico.
Isso pode ser útil em períodos de maior volatilidade macroeconômica (oscilações causadas por dados e decisões de economia), especialmente quando números de emprego, expectativas de juros, rendimentos dos Treasuries e o dólar influenciam o XAUUSD.
Na VT Markets, é possível acessar ouro e outros mercados globais com uma única conta, facilitando acompanhar oportunidades entre diferentes mercados.
O que acompanhar a seguir
Vale monitorar se o mercado continua reduzindo as apostas em novas altas de juros após o relatório de emprego mais fraco.
O dólar e os rendimentos dos Treasuries seguem centrais. Novas quedas podem favorecer um movimento acima de US$ 4.200, enquanto uma recuperação em qualquer um deles pode esfriar a alta.
O petróleo é outro ponto de atenção. Se a energia continuar mais barata, a preocupação com inflação pode diminuir e reforçar a visão de juros menos restritivos.
Os próximos dados de inflação e as falas do Fed vão indicar se essa mudança nas expectativas de juros se mantém. A demanda de bancos centrais segue como suporte estrutural, mas a direção no curto prazo deve depender mais do “preço” dos juros no mercado e de o XAUUSD conseguir romper US$ 4.200.
No curto prazo, a faixa principal vai de US$ 4.120 a US$ 4.200. Um rompimento confirmado acima de US$ 4.200 pode levar o foco a US$ 4.250. Já uma queda abaixo de US$ 4.120 pode expor US$ 4.100 e US$ 4.050.
Perguntas frequentes
Por que o ouro subiu após o relatório de empregos dos EUA?
O ouro subiu porque a criação de vagas em junho veio mais fraca que o esperado, reduzindo a expectativa de novas altas de juros pelo Fed. Quando a chance de juros mais altos diminui, ativos que não pagam juros, como o ouro, tendem a se beneficiar.
Como o relatório de emprego afetou as expectativas de juros?
O mercado reduziu a probabilidade estimada de alta de juros em setembro de cerca de 66% para 54% após os dados.
Qual é a principal resistência para o XAUUSD?
A resistência imediata é US$ 4.200. Um rompimento confirmado acima desse nível pode abrir espaço para US$ 4.250 e US$ 4.300.
Qual é o principal suporte do ouro?
O primeiro suporte fica perto de US$ 4.120, seguido por US$ 4.100 e US$ 4.050.
Por que um dólar mais fraco ajuda o ouro?
O ouro é cotado em dólar. Quando o dólar enfraquece, o metal fica mais barato para quem compra com outras moedas, o que pode aumentar a demanda.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
