AUD/USD Cai com Estreitamento do Diferencial de Juros

Pontos principais

• O AUD/USD foi negociado a 0,70986, queda de 0,00073 (0,10%), após marcar a mínima do dia em 0,70864.
• O dólar australiano caiu 0,1%, para US$ 0,7098, depois de recuar 0,9% durante a noite e atingir a mínima de cinco semanas em US$ 0,7080.
• A diferença de rendimento (comparação das taxas) entre os títulos de 10 anos da Austrália e dos EUA caiu para 40 pontos-base (0,40 ponto percentual), contra 75 pontos-base (0,75 ponto percentual) há um mês.
• Economistas esperam que a Austrália crie 15.000 vagas em abril, com o desemprego em 4,3%.

O dólar australiano ficou perto das mínimas de cinco semanas na quarta-feira, com a queda das bolsas no mundo e o mercado esperando juros mais altos. O AUD/USD foi negociado a 0,70986, queda de 0,00073 (0,10%), às 05/20 07:37:50 GMT+3 (horário de Greenwich com 3 horas a mais). A máxima do dia foi 0,7113, a mínima 0,70864, a abertura 0,71032 e o fechamento 0,71059.

No mercado em geral, o dólar australiano caiu 0,1%, para US$ 0,7098, após recuar 0,9% durante a noite e tocar a mínima de cinco semanas em US$ 0,7080. Isso volta a destacar um nível importante de suporte no gráfico (uma “base” onde o preço costuma parar de cair) perto de US$ 0,7019 e mantém o par bem abaixo do topo de quatro anos em US$ 0,7277.

O apetite ao risco (disposição de investir em ativos mais arriscados) piorou porque a inflação ligada à guerra elevou os rendimentos dos títulos no mundo. As bolsas asiáticas caíram pelo quarto dia seguido. Nos EUA, os rendimentos subiram porque o medo de inflação, ligado à guerra entre Irã e Israel, levou o mercado a esperar juros altos por mais tempo. O rendimento do título dos EUA de 10 anos subiu para 4,687%, e o de 30 anos chegou a 5,198%, o maior desde 2007.

Vantagem de rendimento do Aussie diminui

O dólar australiano está perdendo um apoio importante: a vantagem de rendimento (juros mais altos em relação a outros países). A diferença entre os títulos australianos de 10 anos e os títulos do governo dos EUA (Treasuries) caiu para 40 pontos-base (0,40 ponto percentual), a menor do ano, ante 75 pontos-base (0,75 ponto percentual) há um mês.

Isso enfraquece o AUD/USD porque os rendimentos fora da Austrália subiram mais rápido do que os rendimentos australianos. O mercado está colocando na conta mais aumentos de juros no exterior, principalmente nos EUA. Já o Banco Central da Austrália (RBA) subiu os juros três vezes neste ano para 4,35% e a maioria espera que ele mantenha a taxa em junho.

O dólar dos EUA se beneficiou desse movimento. A Reuters informou que o dólar ficou perto da máxima de seis semanas, pois o mercado vê mais de 50% de chance de o banco central dos EUA (Federal Reserve, o “Fed”) subir juros em dezembro. O índice do dólar (média do dólar contra outras moedas) estava em 99,306, com alta de mais de 1% em maio.

RBA preso entre crescimento e inflação

O RBA está dividido entre o risco de inflação e o risco de desacelerar a economia. O petróleo mais caro, por causa do conflito prolongado no Oriente Médio, mantém a pressão sobre os preços. Mas juros mais altos podem reduzir a atividade. Isso torna o dólar australiano menos previsível quando a história do mercado é apenas “juros mais altos ajudam a moeda”.

A meta da taxa básica do RBA (cash rate, o juro principal do país) está em 4,35%, em vigor desde 6 de maio de 2026, com a próxima decisão prevista para 16 de junho de 2026, às 14h30.

Os swaps (contratos do mercado que mostram a expectativa de juros) indicam 20% de chance de o RBA subir juros em junho, mas a chance de alta em agosto é de cerca de 75%. A expectativa é que a taxa chegue ao pico em 4,6%, com algum risco de ir a 4,85%.

Isso pode dar algum apoio ao AUD/USD nas quedas, mas não elimina o risco de cair mais. Se o mercado entender que as altas de juros são uma reação a inflação ruim, e não a uma economia forte, a moeda pode seguir sendo vendida.

Dados de empregos viram o próximo teste

O relatório de empregos da Austrália, na quinta-feira, vira um teste importante. Uma pesquisa da Reuters com economistas espera 15.000 vagas em abril, com a taxa de desemprego em 4,3%.

Um dado mais fraco aumentaria a pressão. O RBA já espera que o crescimento desacelere para 1,3% até o fim do ano, enquanto a guerra entre EUA e Israel contra o Irã piora as expectativas. Um relatório fraco de empregos reforçaria o medo de que juros mais altos e combustível mais caro estejam reduzindo a demanda (consumo e investimento).

Um resultado mais forte não resolve a inflação, mas pode ajudar o AUD/USD a se estabilizar. Um mercado de trabalho firme daria ao RBA mais espaço para manter a política de juros apertada (juros altos para esfriar a economia) sem provocar um estresse imediato no crescimento.

Análise técnica

O AUDUSD está perto de 0,7099, ampliando a queda depois de não conseguir romper (passar com força) acima de 0,7277 no início de maio. Agora o par caiu abaixo das principais médias móveis de curto prazo (médias do preço dos últimos dias, usadas para ver a tendência), mostrando que a força de alta diminuiu nas últimas sessões.

No gráfico, o movimento virou uma fase de baixa no curto prazo (tendência mais para cair):

• MA5: 0,7147 (média dos últimos 5 dias)
• MA10: 0,7193 (média dos últimos 10 dias)
• MA20: 0,7183 (média dos últimos 20 dias)

O preço está abaixo das médias de 5, 10 e 20 dias, e essas médias também estão virando para baixo. Isso costuma indicar pressão de queda mais constante, e não só uma pausa.

A quebra abaixo da região de suporte 0,7130–0,7150 é relevante. Essa faixa tinha segurado o preço no fim de abril e no começo de maio. Depois que esse suporte cedeu, a venda ganhou força.

Níveis importantes:

• Suporte imediato: 0,7090 → 0,7000
• Suporte principal: 0,6945
• Resistência: 0,7145 → 0,7180
• Resistência principal: 0,7277

O nível 0,7000 é um nível psicológico (número “redondo” que costuma atrair atenção do mercado) e pode virar o próximo alvo de queda se os vendedores continuarem no controle. O preço frequentemente se aproxima desses números redondos quando o movimento está forte.

Nos fundamentos (fatores econômicos), o dólar australiano segue sensível a três temas:

• Força do dólar dos EUA e rendimentos dos Treasuries (títulos do governo dos EUA)
• Expectativas de crescimento da China
• Sentimento sobre a demanda por commodities (matérias-primas)

A estabilização recente do índice do dólar pressionou o AUDUSD, principalmente porque o mercado revisa quando e quanto o Fed pode cortar juros. Ao mesmo tempo, a confiança mais fraca na demanda industrial da China diminuiu o apoio às moedas ligadas a commodities.

O gráfico também mostra perda de força após uma alta lenta de janeiro a abril. O fato de não ter feito novas máximas após o pico em 0,7277 sugere cansaço dos compradores.

O volume (quantidade negociada) ficou relativamente estável na queda, o que indica uma realização de posições mais organizada, e não uma venda por pânico. Isso costuma apontar para uma fase de correção (ajuste do preço) mais ampla.

Se o AUDUSD continuar abaixo da faixa de resistência 0,7145–0,7180, os vendedores devem seguir no controle no curto prazo. Uma quebra abaixo de 0,7090 aumenta a chance de o preço buscar 0,7000 e, talvez, a base de recuperação de março perto de 0,6945.

No momento, o par mantém tendência de baixa no curto prazo, enquanto o cenário de médio prazo segue mais neutro, a menos que o preço rompa com clareza abaixo da região de suporte mais ampla de abril.

Projeção cautelosa

O AUD/USD pode continuar pressionado enquanto ficar abaixo de 0,71471 e 0,71833. Uma queda abaixo de 0,70864 favorece um movimento em direção a 0,7019 e 0,69448, principalmente se os rendimentos dos EUA continuarem subindo e se os dados de empregos de quinta-feira vierem fracos.

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