Por que os mercados caem? Um guia para iniciantes sobre quedas do mercado

Uma queda de mercado é um período em que os preços caem e continuam caindo. Uma queda de 10% a partir de uma máxima recente costuma ser chamada de correção (um recuo técnico após uma alta). Uma queda de 20% ou mais é um mercado de baixa (bear market). Quando a queda se espalha para a produção, o emprego e a renda em toda a economia, ela pode virar uma recessão e, em casos raros, uma depressão.

A maioria dos traders não começa por esses rótulos. Eles começam com a sensação de que algo não está certo: um gráfico que não consegue sustentar os ganhos, uma sequência de candles vermelhos (barras no gráfico que indicam queda de preço), uma manchete que mexe com todos os mercados ao mesmo tempo. Parte disso é ruído (movimento aleatório de curto prazo). Parte é o estágio inicial de algo maior. Este guia mostra como separar uma coisa da outra, do gráfico na sua tela até os dados econômicos, e como os traders se preparam para que um mercado em queda seja algo que dá para planejar.

Principais pontos

• Correção: uma queda de 10% ou mais a partir de uma máxima recente.
• Mercado de baixa (bear market): uma queda de 20% ou mais. Ambos medem preços, não a economia real.
• Recessão: uma queda relevante e ampla da atividade econômica que dura mais do que alguns meses. Depressão: uma versão muito mais profunda e longa, em geral com recuo do PIB (Produto Interno Bruto, a soma do que a economia produz) de mais de 10%.
• Nem todo mercado de baixa leva a uma recessão. O crash de 1987, o bear market de 2022 e a venda forte de 2025 por causa de tarifas (impostos de importação) aconteceram sem recessão.
• Quedas raramente atingem todos os mercados do mesmo jeito. Em crises passadas, os índices caíram mais, enquanto o ouro, o dólar americano, o VIX (índice de volatilidade, que mede o “medo” do mercado) e os títulos públicos muitas vezes se comportaram de forma diferente.
• Para traders de CFD, uma queda muda a exposição, não a propriedade. Dá para operar comprado (long, ganhando se o preço subir) ou vendido (short, ganhando se o preço cair), mas alavancagem (operar com valor maior do que o capital), gaps (saltos de preço entre um pregão e outro) e spreads mais largos (diferença maior entre compra e venda) afetam os dois lados.

O que conta como uma queda de mercado?

Uma queda de mercado é qualquer movimento consistente de baixa nos preços, mas a intensidade e o contexto definem o que isso significa. Uma queda de 3% em uma ação após resultados (lucros) fracos é muito diferente de uma baixa de 20% em todos os principais índices.

Geralmente, os traders (operadores de curto prazo) classificam as quedas pelo tamanho, medido a partir do topo mais recente:

Antes de a queda ser grande o suficiente para receber um rótulo, os traders costumam ficar desconfortáveis. Esse desconforto geralmente vem de uma de três fontes. A primeira é o ruído de mercado: oscilações do dia a dia que parecem preocupantes em um gráfico de curto prazo, mas somem quando você olha um gráfico semanal ou mensal. A segunda é a notícia. Decisões de juros (a taxa de referência), tarifas (impostos sobre importações), conflitos ou um relatório fraco de emprego podem mudar as expectativas rapidamente, por isso nosso guia sobre o FOMC (sigla em inglês para o Comitê Federal de Mercado Aberto, do banco central dos EUA) explica por que as reuniões de bancos centrais importam. A terceira é o “gráfico maior”: uma tendência que parou de fazer novas máximas (topos mais altos), ou um mercado que segue falhando no mesmo nível (resistência, um patamar onde o preço costuma travar). A habilidade é descobrir qual situação você está vendo. O restante deste guia avança do gráfico para a economia, passo a passo.

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Entendendo os mercados de baixa

Um mercado de baixa é uma queda de 20% ou mais em um índice amplo do mercado em relação à máxima recente. O glossário do Investor.gov, da SEC (o regulador do mercado de capitais dos EUA), define como um período de queda de preços e sentimento pessimista, que em geral dura pelo menos dois meses. Em muitos casos, é em mercados de baixa que traders veem pela primeira vez uma queda forte e prolongada.

Como um mercado “bearish” aparece no gráfico?

Um gráfico “bearish” (de baixa) geralmente mostra o mercado fazendo topos mais baixos e fundos mais baixos. É o oposto de uma tendência de alta, em que picos (topos) e vales (fundos) vão subindo. Quando esse padrão se mantém por tempo suficiente e a queda se aprofunda até perto de 20%, passa a ser considerado um mercado de baixa.

Sinais que traders costumam acompanhar:

• Preço abaixo de uma média móvel longa. Muitos traders usam a média móvel de 200 dias como uma linha de referência para avaliar se o mercado está em tendência de alta ou de baixa. (Média móvel é um cálculo que “suaviza” o preço ao fazer a média dos preços ao longo de um período.)
• Maior variação diária. As velas (candles, as barras do gráfico de candlestick) ficam mais longas, e o Average True Range (ATR) sobe. (ATR é um indicador que mede a volatilidade, ou seja, o “tamanho” médio das oscilações do preço.)
• Ralis que falham. Os preços reagem, mas não conseguem voltar a ficar acima do topo anterior.
• Gaps (lacunas). O mercado abre bem distante do fechamento anterior quando uma notícia sai enquanto o mercado está fechado.

Para relembrar os termos, leia nossos guias sobre mercados bullish vs bearish (alta vs baixa) e como ler gráficos de ações.

Tudo cai em um mercado de baixa?

Um mercado de baixa pode ficar restrito a um único mercado, um setor ou uma classe de ativos, enquanto outros se mantêm estáveis ou sobem. Veja alguns exemplos do passado:

Com frequência, um setor puxa a queda. No estouro da bolha da internet (dot-com), o S&P 500 caiu 49% entre março de 2000 e outubro de 2002, com as ações de tecnologia liderando as perdas. Por isso, o Nasdaq 100, mais concentrado em empresas de tecnologia, e o S&P 500, mais diversificado, desenharam gráficos bem diferentes. O mesmo tipo de diferença apareceu na liquidação de abril de 2025, quando o Nasdaq Composite fechou em mercado de baixa, enquanto o S&P 500 ficou pouco abaixo de 20% de queda no fechamento.

Às vezes, vários mercados caem ao mesmo tempo enquanto outro sobe. Em 2022, o S&P 500 recuou 25% e os títulos (bonds) dos EUA caíram junto com as ações com a alta dos juros, mas no mesmo período o índice do dólar americano atingiu o maior nível em 20 anos. Mercados de baixa não se limitam a ações. O ouro atingiu um recorde de cerca de US$ 5.589 por onça em 28 de janeiro de 2026 e ficou perto de US$ 4.150 no início de outubro de 2026, cerca de 25% abaixo desse topo, mesmo tendo sido um dos mercados mais fortes de 2025. Leia mais sobre por que o ouro é tão valioso.

Condições de baixa podem parecer muito diferentes entre mercados. A queda pode ficar concentrada em uma área, se espalhar para outras ou acontecer enquanto outro mercado sobe. Acompanhar índices, forex (mercado de câmbio), metais preciosos e energia em conjunto pode ajudar o trader a entender o quão ampla é, de fato, essa fraqueza.

Ainda dá para operar em um mercado de baixa?

Um mercado em queda não é automaticamente bom ou ruim para quem opera CFD. Ele apenas muda a direção da oportunidade, enquanto o risco existe independentemente do sentido do movimento.

Com um contrato por diferença (CFD), você opera a variação do preço de um índice, do ouro, de um par de moedas ou de uma ação sem comprar o ativo. Isso permite abrir uma posição que pode ganhar com a alta (posição comprada, “long”) ou com a queda (posição vendida, “short”).

Você tem exposição, não ações. Quem compra ações em uma queda possui um ativo que perdeu valor e pode esperar. Já no CFD você não possui o ativo; o valor da posição sobe ou cai conforme o mercado anda. Essa exposição é alavancada. CFDs são negociados com margem, ou seja, você deposita apenas uma parte do valor total da posição. Por isso, o tamanho da posição pesa ainda mais: quanto maior a exposição, maior o impacto de cada oscilação do mercado na sua conta.

Em 3 e 4 de abril de 2025, o S&P 500 caiu cerca de 10%. A tabela mostra como um movimento de 10% contra uma posição comprada em um CFD de índice afeta três níveis de margem. Os níveis são apenas exemplos, não são as condições da VT Markets.

Com alavancagem de 20:1 e 100:1, a perda é maior do que a margem depositada. Se a conta não tiver outros recursos, a posição seria fechada automaticamente bem antes do movimento total. A alavancagem funciona do mesmo jeito para alta e para baixa.

Posições vendidas também têm risco. Mercados de baixa raramente caem em linha reta. Ralis fortes podem andar rápido contra uma posição vendida; por isso, o tamanho da posição e o controle de risco continuam sendo essenciais em qualquer direção.

Nosso guia sobre alavancagem em CFD explica como funciona.

Quando um mercado de baixa vira um problema econômico maior?

Um mercado de baixa e uma desaceleração econômica não são a mesma coisa. A diferença está em onde a fraqueza aparece.

Um mercado de baixa mede preços. Já uma recessão exige uma queda relevante da atividade econômica, espalhada pela economia. O NBER (organização dos EUA que data oficialmente recessões) observa fatores como renda real, emprego, consumo, vendas e produção industrial, em vez de usar um limite de preço de mercado.

Por isso, um tombo do mercado não cria automaticamente uma recessão. A Black Monday (Segunda-feira Negra) de outubro de 1987, por exemplo, gerou a maior queda percentual em um único dia no Dow Jones Industrial Average, mas ficou principalmente como uma crise de mercado financeiro, sem evoluir para uma contração ampla da economia como a de 2008.

Quando a fraqueza passa dos preços de mercado, a pergunta muda. O trader deixa de observar apenas o quanto um índice caiu. Passa a monitorar se o mesmo estresse aparece em vários ativos, no crédito (financiamento e dívida) e na economia real.

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Como uma queda de mercado pode se espalhar

Em um gráfico de preços, uma crise econômica parece um mercado de baixa (bear market, um período prolongado de queda) que não fica restrito a um único lugar. A volatilidade (variação intensa de preços em pouco tempo) aumenta, ativos que normalmente não andam juntos começam a cair ao mesmo tempo, e as quedas duram mais do que uma correção normal (recuo temporário dentro de uma tendência).

Lendo os sinais de alerta

Episódios passados mostram alguns padrões que traders podem acompanhar.

• O VIX dispara. O Índice de Volatilidade (VIX) mede a volatilidade esperada do S&P 500, ou seja, a oscilação que o mercado “projeta” para o índice. Ele atingiu um recorde em março de 2020 e fechou acima de 45 em abril de 2025, o nível mais alto desde então.
• Os ativos passam a se mover juntos. Nas piores semanas de 2008 e 2020, ações, ouro e muitas moedas caíram ao mesmo tempo frente ao dólar americano, porque investidores venderam o que conseguiam para levantar dinheiro em caixa.
• Os “portos seguros” sobem. O índice do dólar dos EUA saltou de cerca de 95 para quase 103 em menos de duas semanas em março de 2020. A revisão trimestral do Fed de Nova York registrou alta de 7,1% do dólar amplo ponderado pelo comércio (uma medida que considera o peso das relações comerciais) naquele trimestre.
• As perdas se acumulam. Uma queda de 50% exige uma alta de 100% para voltar ao ponto inicial. Essa é a matemática do drawdown (recuo máximo: a maior perda do pico até o fundo em um período).

Teste você mesmo: abra um gráfico de longo prazo do S&P 500 ou do ouro no VT Markets Web Trading, adicione uma média móvel de 200 dias (indicador que suaviza o preço usando a média dos últimos 200 pregões) e o ATR (Average True Range, indicador que mede a volatilidade média do preço), e volte até 2008, 2020 e abril de 2025. Nossa visão geral de análise técnica explica o básico.

Como a queda de um único mercado pode virar bola de neve

A crise de 2007 a 2009, documentada pelo Federal Reserve History, mostra como um problema em um mercado pode se espalhar para todos:

1. Um mercado quebra. Os preços das casas nos EUA caíram e a inadimplência em hipotecas aumentou (quando o mutuário deixa de pagar o financiamento imobiliário).
2. Os bancos sentem o impacto. Credores que tinham esses empréstimos sofreram perdas pesadas, e o crédito ficou mais restrito (mais difícil e caro de obter).
3. As ações viram para baixo. O S&P 500 atingiu o pico em outubro de 2007.
4. A crise se espalha. O Lehman Brothers quebrou em setembro de 2008. Ações, ouro e a maioria das moedas caíram frente ao dólar nas semanas seguintes.
5. Todo mercado é afetado. O S&P 500 caiu 57% do pico ao fundo (da máxima até a mínima do período), e o petróleo bruto dos EUA recuou de mais de US$ 147 o barril em julho de 2008 para menos de US$ 40 em dezembro.

Habitação e bancos importam tanto porque quase toda família e empresa depende deles. Quando as perdas enfraqueceram essas conexões, o estrago não ficou limitado ao gráfico do mercado imobiliário.

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Do mercado de baixa à recessão

Uma recessão é uma queda relevante da atividade econômica, espalhada por vários setores e que dura mais de alguns meses. O National Bureau of Economic Research (NBER) avalia três dimensões amplas: profundidade (o tamanho da queda), difusão (o quanto ela se espalha pela economia) e duração (por quanto tempo dura). Não existe uma fórmula fixa dizendo que uma queda de 20% no mercado vira uma recessão.

Da mesma forma, a regra prática popular de dois trimestres seguidos de queda do produto interno bruto (PIB, a soma de bens e serviços produzidos na economia) não é a definição do NBER. As decisões do NBER usam várias medidas, incluindo renda pessoal real (renda ajustada pela inflação), emprego com carteira na folha de pagamento (dados de “payroll”, ou emprego formal reportado por empresas), consumo, produção industrial e vendas.

As recessões tendem a ser mais curtas do que os períodos de crescimento ao redor delas. De acordo com as datas do ciclo econômico do NBER, as recessões nos EUA desde 1945 duraram, em média, 10,3 meses, enquanto as expansões duraram, em média, 64,2 meses. Elas também são anunciadas com atraso: o NBER marcou o início da recessão de 2007 a 2009 apenas um ano depois de ela ter começado.

Para traders (participantes de curto prazo do mercado), o ponto importante é que os mercados não esperam alguém anunciar oficialmente uma recessão para se mover. Os preços reagem continuamente às mudanças de expectativa antes, durante e depois de os dados econômicos confirmarem essas expectativas.

Recessão x depressão: qual é a diferença?

Mercado de baixa (bear market, quando os preços caem de forma forte e prolongada), recessão e depressão descrevem coisas diferentes.

A diferença é importante porque uma grande queda no mercado não implica automaticamente uma contração na economia do mesmo tamanho.

A Grande Recessão mostra essa diferença. Do fim de 2007 até meados de 2009, o PIB real dos EUA caiu 4,3%, os preços dos imóveis caíram cerca de 30% em relação ao pico de meados de 2006 e o S&P 500 caiu 57% do pico de outubro de 2007 até março de 2009.

O que provoca uma recessão?

Não existe um único caminho para chegar a uma recessão. Contrações econômicas, historicamente, vieram após choques bem diferentes.

• Choques de preços. Um aumento repentino de um insumo essencial, como energia, pode apertar o gasto das famílias e as margens das empresas (o lucro em relação às vendas).
• Condições monetárias apertadas. Juros mais altos podem desacelerar o crédito (empréstimos), o investimento e a demanda (procura por bens e serviços).
• Estresse financeiro. Problemas em crédito, bancos ou no sistema de financiamentos podem reduzir o dinheiro disponível para famílias e empresas. A recessão de 2007 a 2009 veio após um boom (forte expansão) de crédito e de moradia que depois se inverteu.
• Queda da demanda. Empresas expostas a uma demanda doméstica (interna) ou externa mais fraca podem reduzir produção, investimento e contratações.

O ponto em comum, portanto, não é o que inicia a queda, e sim se os efeitos ficam profundos e espalhados o bastante para atingir a economia como um todo.

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Como os traders monitoram o contágio para a economia real

Quando a fraqueza sai dos mercados financeiros e começa a afetar a economia real, os traders passam a observar se os dados econômicos confirmam isso. Nenhum indicador, sozinho, consegue apontar uma recessão. Dados de emprego (criação de vagas e ritmo de contratações), PIB (Produto Interno Bruto, que mede a produção total do país), desemprego (parcela da população sem trabalho), pesquisas com empresas e a curva de juros (comparação entre taxas de curto e longo prazo) costumam ser analisados em conjunto.

Faça você mesmo: acompanhe essas divulgações no calendário econômico da VT Markets e observe como os preços reagem perto de cada uma.

Como diferenciar uma queda ampla de uma baixa em apenas um mercado

Um movimento grande, que afeta o mercado como um todo, costuma aparecer em vários lugares ao mesmo tempo. Operadores (traders) geralmente verificam:

1. Amplitude (breadth). O S&P 500, o Nasdaq 100 e o Dow Jones estão todos caindo, ou apenas um? (Amplitude é uma medida de quantos ativos/ações sobem ou caem ao mesmo tempo, indicando se a queda está “espalhada” pelo mercado.)
2. Volatilidade. O VIX está subindo forte? (Volatilidade é o tamanho e a rapidez das oscilações de preço. O VIX é um índice que mede a volatilidade esperada do S&P 500, muitas vezes chamado de “índice do medo”.)
3. Fluxo para ativos de proteção (safe haven flows). Dólar americano, iene japonês, franco suíço ou ouro estão andando na direção oposta das ações? Veja nosso guia sobre ativos de proteção. (Ativos de proteção são investimentos que tendem a manter valor ou subir quando o risco aumenta.)
4. Juros dos títulos (bond yields). Os juros dos títulos públicos estão caindo porque investidores buscam segurança, ou subindo porque as taxas estão aumentando? (Yield é o retorno/juros pago por um título; quando o preço do título sobe, o yield costuma cair, e vice-versa.)
5. Dados econômicos. Emprego, PIB (Produto Interno Bruto) ou pesquisas de confiança/atividade estão piorando ao mesmo tempo?

Se a maioria desses sinais estiver alinhada, a movimentação tem mais chance de ser ampla. Se só um mercado estiver caindo, pode ser um caso isolado.

Quedas anteriores mostram por que não existe uma única “operação de crise” (crisis trade, isto é, uma estratégia padrão que sempre funciona em crises).

Fontes: Federal Reserve History, Macroption, MarketCrash.pro, Nasdaq, Cboe e LCG Associates.

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Quais mercados se movem durante quedas?

• Índice de Volatilidade (VIX). O VIX costuma subir quando as ações caem com força. Por isso, traders acompanham o índice como um “termômetro do medo” (uma medida do nervosismo do mercado) e também negociam diretamente suas variações.
• Ouro (XAU/USD). O ouro tem fama de “porto seguro” (ativo buscado em momentos de incerteza), mas o histórico é misto. Em 2008 e 2020, ele caiu primeiro quando investidores buscaram dinheiro em caixa, e depois subiu após cortes de juros e estímulos. Comece pelo nosso guia para iniciantes em negociação de ouro, ou entenda o que significa XAU/USD e como o ouro se compara ao S&P 500.
• Títulos e juros. Quando bancos centrais (instituições que definem a política monetária) cortam juros em uma desaceleração, os preços dos títulos já emitidos tendem a subir, como ocorreu em 2008 e 2020. Em 2022, os títulos caíram junto com as ações porque os juros estavam subindo. A ligação com os juros importa mais do que o rótulo “seguro”. Veja nosso guia de negociação de CFDs de títulos na VT Markets (CFD é um contrato derivativo para negociar apenas a variação de preço, sem comprar o ativo).
• Forex. Em 2008 e 2020, o dólar americano, o iene e o franco suíço se fortaleceram, enquanto moedas ligadas ao crescimento, como o dólar australiano, enfraqueceram. Em abril de 2025, o dólar caiu junto com as ações dos EUA, uma mudança destacada pelo vice-governador do Reserve Bank of Australia (banco central da Austrália). Veja os melhores pares de moedas para operar e nossos guias de EUR/USD e AUD/USD.
• Petróleo. O petróleo pode cair quando a demanda desaba, como em 2008 e 2020, ou disparar quando a oferta é cortada, como em 2026. O Congressional Research Service explica como o petróleo dos EUA chegou a ficar brevemente abaixo de zero em abril de 2020. Veja por que o preço do petróleo bruto oscila tanto e como operar CFDs de petróleo (CFDs são contratos para negociar apenas a variação do preço).
• Índices e CFDs de ações. Historicamente, os índices costumam mostrar as quedas primeiro, enquanto ações individuais podem se mover de forma bem diferente do mercado mais amplo. Leia nosso guia de negociação de índices e o guia para negociar CFDs de ações (CFD é um contrato para operar a oscilação do preço, sem comprar a ação).
• Cripto. Os mercados de criptoativos têm histórico de quedas percentuais muito grandes. Nosso guia sobre como operar cripto para iniciantes explica o básico.

Na VT Markets, você pode negociar CFDs desses mercados e operar comprado (lucrar com alta) ou vendido (lucrar com queda) a partir de uma única conta. Em todos eles, você negocia apenas a variação do preço. Em nenhum você se torna dono do ativo.

Como traders se preparam antes de uma queda

Os mercados caem quando compradores só aceitam pagar menos do que antes. Quatro forças aparecem em quase toda queda:

1. Expectativas de lucro. Quando uma desaceleração ameaça os lucros das empresas, os preços das ações e os índices acionários (índices formados por um conjunto de ações) tendem a cair.
2. Juros. Juros mais altos encarecem o crédito e tornam dinheiro em caixa e títulos (papéis de dívida) mais atraentes do que ações.
3. Liquidez. Em uma crise, investidores vendem o que conseguem para fazer caixa, então ativos que normalmente se movem em direções diferentes podem cair juntos. Veja nosso guia sobre risco de liquidez (risco de não conseguir comprar ou vender com facilidade, sem afetar muito o preço).
4. Clima de euforia que vira pânico. Quando traders passam a acreditar que algo vai despencar, uma onda de vendas puxa outra, porque posições são reduzidas e ordens de stop-loss (ordens automáticas para limitar perdas) são acionadas.

Um ponto importante desde o início: o mercado não é a economia. Os preços reagem ao que traders esperam, muitas vezes meses antes de isso aparecer nos dados oficiais.

O que pode acontecer depois da queda? Correções e repiques

Nem toda onda de vendas vira um mercado de baixa (bear market, período prolongado de queda), e nem todo mercado de baixa permanece assim. Dois termos importam aqui:

• Correção. Queda de 10% a 20% a partir de uma máxima recente. Correções são comuns. Muitas vezes ajustam os preços após uma alta forte sem mudar a tendência mais longa.
• Repique ou rali de alívio. Alta forte durante ou após uma queda. No caminho até a mínima de outubro de 2022, o S&P 500 teve ralis de 11% e 17%. Em 2020, caiu 34% em cerca de um mês e, como a CNBC informou, voltou à máxima anterior até agosto.

Repique pode ser rápido a ponto de prejudicar traders posicionados para uma queda contínua. Um repique não prova que o mercado de baixa acabou. Traders que acompanham a tendência podem observar se a recuperação rompe a sequência de topos mais baixos e fundos mais baixos (sinais de tendência de baixa) ou se falha ao parar abaixo de um pico anterior.

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Negociando CFDs em uma queda de mercado

Uma queda de mercado pode ser uma baixa rotineira, uma correção, um mercado de baixa (bear market) ou, com menos frequência, parte de uma desaceleração econômica muito mais ampla.

A distinção mais útil vem de ler o movimento de dentro para fora.

Comece pelo gráfico: quanto o mercado caiu e como está a tendência (direção predominante do preço)?

Depois olhe para os lados: a fraqueza está concentrada em um único mercado ou aparece em vários — índices, moedas (forex, mercado de câmbio), commodities (matérias-primas), títulos, e volatilidade (variação e “nervosismo” dos preços)?

Só então amplie para a economia: emprego, renda, consumo e produção também estão enfraquecendo?

Uma queda de 20% de mercado diz algo importante sobre preço. Mas, sozinha, não prova que a economia está em recessão. Da mesma forma, uma queda em ações não determina o que ouro, títulos, câmbio ou petróleo “precisam” fazer depois. A experiência de 2022 — quando ações e títulos dos EUA caíram enquanto o dólar se valorizou — é um bom lembrete de como essas relações podem mudar.

Preparação é o que transforma um mercado em queda em um mercado no qual você consegue se planejar:

1. Conheça seus níveis. Marque as máximas recentes e as linhas de 10% e 20% nos gráficos que você negocia.
2. Acompanhe mais de um mercado. Um índice em queda mostra o que aquele índice está fazendo. Comparar ações com moedas, ouro, títulos, commodities e volatilidade pode dizer mais sobre a natureza do movimento.
3. Acompanhe o calendário. Dados de emprego, PIB (Produto Interno Bruto, que mede a produção total da economia), inflação (alta geral dos preços) e decisões de bancos centrais sobre a taxa básica dos Fed Funds (taxa de juros de referência nos EUA) costumam provocar os maiores movimentos.
4. Dimensione as posições para a volatilidade. Quando o ATR sobe, o mesmo tamanho de posição passa a carregar mais risco. (ATR, Average True Range, é um indicador que estima a “amplitude média” do movimento diário do preço, ou seja, a volatilidade.)
5. O plano existe antes da entrada. Defina onde você fecharia a operação antes de abri-la. Nosso guia de gestão de risco e nosso explicador sobre hedge (proteção, isto é, operações para reduzir perdas) mostram as ferramentas.
6. Conheça as condições de negociação. Verifique spreads (diferença entre preço de compra e de venda), exigências de margem (garantia exigida para operar com alavancagem), custos overnight (taxas por manter posição de um dia para o outro) e a possibilidade de gaps (saltos de preço sem negociações no meio) ou slippage (execução em preço pior que o esperado).
7. Treine primeiro. Teste posições compradas (long, ganho se o preço subir) e vendidas (short, ganho se o preço cair) em uma conta demo antes de usar dinheiro real.

Para traders de CFDs, esse é o ponto prático. Uma queda não é uma única operação. Ela muda onde o movimento de preço aparece, como diferentes mercados se relacionam entre si e quanto risco uma posição alavancada pode carregar.

Está começando a operar? Comece com uma conta demo da VT Markets e veja como os mercados reagem a relatórios de emprego, decisões de juros e ondas de venda (sell-offs, quando há vendas fortes e generalizadas), sem arriscar dinheiro de verdade.

Aviso geral: O conteúdo deste site é fornecido apenas para fins informativos gerais e não considera seus objetivos específicos de investimento, sua situação financeira ou necessidades particulares. O acesso a este site ocorre por sua própria iniciativa.

Perguntas frequentes

Qual é a diferença entre uma correção e um mercado de baixa (bear market)?

Correção é uma queda de 10% a 20% a partir de uma máxima recente. Mercado de baixa (bear market) é uma queda de 20% ou mais. Ambos medem preços, e nenhum deles, por si só, significa que a economia esteja em recessão.

Dá para ganhar dinheiro em um mercado de baixa?

Com CFDs, você pode abrir posições vendidas (short), que ganham se o preço cair, e posições compradas (long), que ganham se o preço subir. As duas têm risco, porque mercados de baixa muitas vezes incluem altas fortes e rápidas (rallies), como a alta de 9,5% do S&P 500 em um único dia em 9 de abril de 2025, e a alavancagem (operar com dinheiro “emprestado” via margem) aumenta tanto ganhos quanto perdas.

Um mercado de baixa sempre leva a uma recessão?

Não. O crash (queda abrupta) de 1987, o mercado de baixa de 2022 e a onda de vendas de 2025 ocorreram sem recessão. Uma recessão exige uma queda ampla da produção, da renda e do emprego — não apenas preços caindo.

Qual é a diferença entre recessão e depressão?

Recessão é uma queda relevante e ampla da atividade econômica que dura mais do que alguns meses. Depressão é muito mais profunda e prolongada — comumente, uma queda do PIB de mais de 10%. As recessões nos EUA desde 1945 duraram, em média, cerca de 10 meses, enquanto a contração da Grande Depressão durou 43 meses.

Quais mercados os traders acompanham durante uma queda?

Traders costumam acompanhar índices de ações, o VIX (índice de volatilidade do S&P 500, usado como “termômetro do medo”), ouro, moedas de proteção (safe haven) como dólar americano, iene e franco suíço, títulos públicos e petróleo. Cada um reagiu de forma diferente em quedas passadas, então acompanhar vários ajuda a mostrar se a queda é isolada ou ampla.

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