A Libra Esterlina ficou estável frente ao Dólar americano na sexta-feira, com o GBP/USD em torno de 1,3231 e com pouca variação, mesmo com o Índice do Dólar (DXY) avançando 0,16%, para 102,27. A confiança do consumidor nos EUA enfraqueceu, com o índice da Universidade de Michigan recuando para 46,3 em outubro, ante 48,1 em setembro, abaixo do consenso de 47,6. As expectativas de inflação subiram marginalmente: a expectativa para um ano foi para 4,7%, de 4,6%, enquanto a de cinco anos avançou para 3,5%, de 3,4%. As atenções se voltam para a inflação ao consumidor e ao produtor nos EUA, além de Vendas no Varejo, mais dados do mercado de trabalho e falas de dirigentes do Federal Reserve antes da reunião do FOMC em outubro.
A precificação de juros indica pouca mudança para outubro, com o mercado atribuindo 81% de probabilidade de manutenção das taxas. Para dezembro, a precificação aponta 21 pontos-base de aperto e 87% de probabilidade de alta. Os rendimentos dos Treasuries seguiram em alta, enquanto no Reino Unido o foco está nos elevados preços de energia e no iminente Orçamento de Outono, além de Vendas no Varejo britânicas, um discurso do economista-chefe do BoE, Pill, e números de PIB. Do ponto de vista técnico, o GBP/USD era negociado perto de 1,3229, abaixo das médias móveis simples de 50/100/200 dias, agrupadas em torno de 1,3439, com níveis de resistência citados em 1,3360, 1,3508, 1,3544 e 1,3606; o RSI de 14 dias estava em 38,47.
Perspectiva para o Dólar Americano em Meio a Piora do Sentimento e Aumento das Expectativas de Inflação
Com o sentimento do consumidor nos EUA caindo para 46,3 em outubro e as expectativas de inflação subindo para 4,7%, vemos um pano de fundo complexo para o Dólar. Tensões geopolíticas persistentes, especialmente o conflito EUA-Irã, estão mantendo os preços de energia elevados e os rendimentos dos Treasuries em patamar alto. Isso sugere que devemos nos preparar para maior volatilidade nos principais pares cambiais nas próximas semanas, à medida que o mercado assimila essas pressões inflacionárias.
Observando o gráfico de GBP/USD, o par é negociado perto de 1,3230, bem abaixo do principal “cluster” de médias móveis em 1,3439. Acreditamos que traders de derivativos devem tender a vender em repiques, mirando um teste de níveis de suporte mais baixos enquanto a taxa de câmbio permanecer limitada abaixo do patamar de 1,3360. O Índice de Força Relativa (RSI) está fraco em 38,47, indicando que os vendedores ainda têm a vantagem, sem que o mercado esteja completamente sobrevendido.
Perspectiva para o Reino Unido e Estratégias de Gestão de Risco
No Reino Unido, acompanhamos de perto os altos custos de energia e o Orçamento de Outono que se aproxima. Traders de derivativos devem gerir o risco de forma rigorosa antes desses anúncios, juntamente com os próximos dados de PIB e vendas no varejo do Reino Unido, que podem provocar mudanças abruptas na avaliação da Libra. Historicamente, grandes anúncios fiscais britânicos podem desencadear oscilações de mais de 100 pips em pares com a libra dentro de um único dia de negociação.
Enquanto isso, as chances de o Federal Reserve manter as taxas de juros estáveis em outubro estão em 81%, mas uma alta está fortemente precificada para dezembro. Recomendamos o uso de opções ou estratégias estruturadas com derivativos para proteção (hedge) contra movimentos bruscos em torno das próximas divulgações de inflação ao consumidor e ao produtor nos EUA. Posicionar-se para um Dólar mais forte continua sendo uma tendência convincente se os dados de inflação nos EUA surpreenderem para cima, reforçando a narrativa de juros mais altos por mais tempo.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
