O apetite por risco se fortaleceu até sexta-feira depois que Donald Trump afirmou que não haveria ataque dos EUA ao Irã antes das eleições legislativas de 3 de novembro, enquanto o Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan para outubro será divulgado mais tarde. Trump também disse que as conversas com o Irã foram produtivas e alegou que o petróleo estava “fluindo em números recordes de barris pelo Estreito de Hormuz”, embora um jornal tenha informado que ele teria instruído autoridades a elaborar opções para uma retomada dos combates. Na manhã europeia, os futuros dos índices acionários dos EUA subiram entre 0,1% e 0,6%; o WTI recuou cerca de 0,5%, para perto de US$ 90, e o índice do dólar (DXY) cedeu em direção a 102,00 após perdas marginais na quinta-feira.
O diretor do Federal Reserve, Christopher Waller, disse que novos aumentos de juros são necessários, mas que o ritmo pode permanecer flexível. O Deutsche Bank informou que o rendimento do Treasury de 10 anos tocou 5,35% intradiário antes de fechar 5,7 pontos-base abaixo, em 5,23%, e acrescentou que a precificação para o Fed ficou ligeiramente mais “dovish” depois que Waller disse que as altas não precisam ocorrer em reuniões consecutivas. O USD/CAD se estabilizou acima de 1,4200 antes do relatório de emprego do Canadá de setembro, no qual se espera taxa de desemprego de 6,5% ante 6,4%. O EUR/USD se manteve acima de 1,1200, o GBP/USD ficou acima de 1,3200, o ouro negociou perto de US$ 4.200 com alta de cerca de 1,5%, e o USD/JPY avançou quase 0,3%, acima de 158,20. O ministro das Finanças do Japão disse que uma revisão de gastos ao estilo DOGE ampliaria o escrutínio sobre dezenas de bilhões de dólares em recursos públicos e subsídios.
Perspectiva para Energia, Renda Fixa e Metais Preciosos
Sugerimos que traders de derivativos acompanhem de perto o mercado de petróleo, já que o West Texas Intermediate (WTI) oscila perto de US$ 90. Embora a pausa temporária nas tensões entre EUA e Irã antes das eleições de meio de mandato em novembro ofereça alívio de curto prazo, dados históricos mostram que pausas geopolíticas frequentemente antecedem oscilações acentuadas de 8% a 12% em derivativos de energia. Recomendamos o uso de estratégias com opções baseadas em volatilidade para capturar movimentos repentinos de preço quando a janela política se fechar.
Com o rendimento do Treasury de 10 anos recuando para 5,23% a partir do pico recente de 5,35%, vemos um cenário em transformação para os futuros de juros. A flexibilidade sinalizada pelo Federal Reserve sugere que o ritmo agressivo de altas consecutivas está desacelerando, o que historicamente desencadeia ralis de curto prazo em derivativos de renda fixa. Os traders devem considerar posicionamento para uma curva de juros mais achatada, à medida que os próximos dados macroeconômicos orientarem os próximos passos de política monetária.
A forte alta do ouro em direção ao nível de US$ 4.200 representa uma demanda subjacente excepcionalmente robusta. Historicamente, quando os metais preciosos mantêm o momentum após um recuo dos yields, isso indica hedge institucional profundo contra a inflação de longo prazo. Acreditamos que manter exposição comprada via futuros ou opções de ouro é uma forma prudente de proteção contra mudanças inesperadas de política no pós-eleição.
Desenvolvimentos e Estratégias no Mercado de Câmbio
No câmbio, estamos monitorando de perto o USD/CAD, que opera acima de 1,4200 antes dos dados do mercado de trabalho canadense. Com as expectativas do mercado apontando para uma taxa de desemprego de 6,5%, qualquer surpresa para cima pode enfraquecer rapidamente o dólar canadense e levar o par em direção a níveis importantes de resistência. Recomendamos que traders empreguem uma gestão de risco defensiva em posições em CAD para navegar essa volatilidade esperada.
Enquanto isso, o USD/JPY continua ganhando tração acima de 158,20 após as novas iniciativas de revisão de gastos no Japão. Historicamente, grandes reestruturações fiscais no Japão provocam forte volatilidade do iene, à medida que o mercado avalia o financiamento de promessas governamentais custosas. Sugerimos manter viés altista de curto prazo no USD/JPY, permanecendo altamente atento a possíveis zonas de intervenção do governo perto de 160,00.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
