O dólar americano enfraqueceu na terça-feira, com o Índice do Dólar (DXY) voltando a cair abaixo de 102,00 após a força no início da semana perder tração; a redução da ansiedade fiscal na França sustentou um tom mais favorável a risco de forma ampla. Na quarta-feira, o foco se volta para os Pedidos de Hipoteca (MBA), as Expectativas de Inflação do Consumidor do Fed de Nova York e a Ata do FOMC, além de comentários de Logan, do Fed. O ouro avançou levemente em um movimento de consolidação, mas permaneceu abaixo de US$ 4.200 por onça troy, apoiado por um dólar mais fraco e por menores rendimentos dos Treasuries.
No câmbio, o EUR/USD voltou a subir para as máximas semanais perto de 1,1280, com a Produção Industrial da Alemanha e discursos de Cipollone e Vujčic, do BCE, no radar. O GBP/USD avançou na direção de 1,3300 antes da taxa hipotecária da BBA e do índice de preços de imóveis da Lloyds. O USD/JPY subiu acima de 158,00, com as atenções se voltando para o índice Reuters Tankan, os ganhos médios em dinheiro e as prévias dos índices coincidente e antecedente. O AUD/USD estendeu os ganhos pelo terceiro dia, ficando pouco abaixo de 0,7000, antes dos números finais de alvarás de construção, aprovações de moradias privadas e o índice de manufatura da Ai Group; enquanto isso, o WTI para o primeiro mês caiu pela terceira sessão, rompendo abaixo de US$ 87,00 por barril, à medida que as preocupações com a oferta no Oriente Médio arrefeceram.
Estratégias com Derivativos e Principais Oportunidades em Moedas
A queda do Índice do Dólar (DXY) abaixo do nível de 102,00 abre espaço para oportunidades táticas de venda para traders de derivativos nas próximas semanas. Sugerimos acompanhar de perto a ata do FOMC e as expectativas de inflação, pois qualquer sinalização mais dovish pode acelerar esse momentum baixista do USD. Historicamente, quando o DXY rompe níveis-chave de suporte, isso frequentemente aciona vendas automatizadas que podemos capturar com opções de venda (puts).
Com o EUR/USD voltando a se aproximar de 1,1280 diante da diminuição das preocupações fiscais na França, vale considerar a compra de opções de compra (calls) em pequenas correções. O caminho de menor resistência segue apontando para cima, especialmente se os próximos dados industriais da Alemanha mostrarem sinais de estabilização. Recomendamos posicionar stops de proteção logo abaixo da zona de suporte em 1,1200 para gerenciar o risco diante de eventuais comentários inesperadamente hawkish de dirigentes de bancos centrais.
Estratégias para GBP, JPY, AUD e Commodities
O forte avanço da libra esterlina em direção a 1,3300 apresenta outra operação de rompimento que pode ser explorada via spreads verticais altistas. Se os dados de habitação e hipotecas do Reino Unido permanecerem fortes, estimamos que o GBP/USD possa atingir com facilidade o nível de 1,3450. O uso de estratégias com opções de risco limitado permite participar desse movimento sem exposição excessiva a gaps de um dia para o outro.
Enquanto isso, o USD/JPY voltou a subir acima de 158,00, exibindo uma divergência em relação ao enfraquecimento do dólar que exige uma postura cautelosa. É importante monitorar os ganhos médios em dinheiro no Japão e os indicadores antecedentes para avaliar se o Banco do Japão pode se ver pressionado a agir. Como a convicção altista parece fraca, preferimos estratégias de faixa, como iron condors, para buscar ganhos com uma possível consolidação.
Por fim, o dólar australiano testa o patamar crítico de 0,7000, apoiado pelo ouro sustentado próximo à marca elevada de US$ 4.200. Em contrapartida, a queda do petróleo WTI abaixo de US$ 87,00 com a redução das tensões geopolíticas sugere a necessidade de hedge em posições ligadas a commodities. Preferimos comprar calls de AUD/USD e, simultaneamente, usar spreads de baixa com puts (bear put spreads) em futuros de petróleo para equilibrar o risco.
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