O Índice do Dólar dos EUA (DXY) manteve-se estável perto de 102,10 na terça-feira, após ganhos modestos no dia anterior, depois de ter recuado de uma máxima de quase 18 meses durante o pregão europeu. A ação do preço segue acima das Médias Móveis Exponenciais (EMAs) de nove e 50 dias, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias fica próximo de 75,6, sinalizando condições de sobrecompra, mesmo com a tendência de alta mais ampla permanecendo intacta. No gráfico diário, o índice avança dentro de um padrão de cunha ascendente (ascending wedge), formação que pode permitir mais ganhos no curto prazo, mas também abre espaço para reversão ou correção caso a estrutura falhe.
A resistência aparece na máxima de 18 meses em 102,53, registrada em 6 de outubro, e depois na linha superior da cunha perto de 102,80. Os suportes se concentram ao redor da base da cunha, em aproximadamente 101,70, e da EMA de nove dias, em 101,60; uma ruptura abaixo dessa área deslocaria o foco para a EMA de 50 dias em 100,37 e, em seguida, para a mínima de quatro meses em 98,56, registrada em 20 de agosto. Separadamente, indicadores de serviços dos EUA mostraram o índice de serviços do ISM recuando para 54,9, de 55,4, em linha com o consenso de 55,0, enquanto atividade empresarial e novos pedidos perderam fôlego, ao passo que emprego, carteira de pedidos, atrasos (order backlogs) e preços pagos ganharam força.
Viés altista do dólar no curto prazo e gestão de risco
Com o Índice do Dólar dos EUA se mantendo estável perto de 102,10 e negociando acima de médias móveis relevantes, acreditamos que traders de derivativos devem se apoiar no momento altista de curto prazo. Compradores podem mirar a resistência imediata em 102,53 e, potencialmente, a borda superior da cunha em 102,80. No entanto, com o RSI de 14 dias em um nível de sobrecompra elevado, em 75,6, devemos permanecer cautelosos quanto a uma correção repentina.
Para gerenciar esse risco, sugerimos preparar proteção para baixo, como opções de venda (puts), logo abaixo do suporte na borda inferior em 101,70. Uma quebra abaixo da EMA de nove dias, em 101,60, invalidaria a estrutura altista e provavelmente acionaria uma queda rápida em direção à EMA de 50 dias, em 100,37. Se a pressão vendedora se intensificar, poderíamos ver o índice eventualmente testando a mínima anterior de vários meses em 98,56.
Alinhamento da estratégia com fundamentos e perspectiva de mercado
Essa estratégia de negociação está alinhada com dados fundamentais que mostram o setor de serviços dos EUA expandindo de forma sólida em 54,9, evidenciando que a demanda doméstica permanece resiliente. Historicamente, cenários econômicos semelhantes permitiram ao Federal Reserve manter uma postura cautelosa em relação a cortes de juros, o que tende a sustentar o dólar. Em ciclos anteriores, um setor de serviços forte combinado a alta dos custos de insumos levou o índice do dólar a sustentar ganhos por várias semanas antes de ocorrer qualquer correção relevante.
Nas próximas semanas, recomendamos que traders utilizem estratégias de faixa (range), comprando nas quedas perto dos suportes e reduzindo posições compradas à medida que nos aproximamos do ápice da cunha. Acompanhar os próximos dados macroeconômicos — especialmente números de emprego e métricas de inflação — será crucial para calibrar o timing dessas entradas. Equilibrar opções de compra (calls) de curto prazo com puts de proteção ajudará a atravessar a volatilidade esperada sem ficar do lado errado de um rompimento súbito.
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