O ouro (XAU/USD) caiu abaixo de US$ 4.200 no início do pregão asiático, tocando o menor nível desde 5 de agosto, à medida que os rendimentos mais altos dos EUA continuaram a reduzir a demanda por um ativo sem rendimento como o metal precioso. O Federal Reserve (Fed) elevou sua taxa básica em meados de setembro de 2026, no primeiro aumento em três anos, e sinalizou que outro movimento pode ocorrer antes do fim do ano; a ferramenta FedWatch, do CME Group, mostra os mercados atribuindo 68% de chance de alta em outubro, enquanto outras precificações indicam cerca de 70% de probabilidade de um novo aumento de 25 pontos-base. Fatores geopolíticos deram suporte ao dólar americano (USD), com o presidente Donald Trump rejeitando uma proposta iraniana para reabrir o Estreito de Ormuz e afirmando que novos ataques ao Irã seriam possíveis antes das eleições de meio de mandato nos EUA, enquanto confrontos envolvendo os Houthis e as forças do governo do Iêmen mantiveram um prêmio de risco no petróleo.
As atenções agora se voltam para discursos de membros do FOMC e para uma sequência de dados dos EUA, incluindo o Índice de Preços PCE e a leitura final do PIB do 2T na quarta-feira, antes do relatório de Payroll (NFP) na sexta-feira. No técnico, o par rompeu abaixo da retração de 61,8% de Fibonacci do movimento de alta entre junho e agosto, após falhar perto da EMA de 100 períodos, com o MACD em território negativo e o RSI próximo de 38. Níveis de suporte são apontados em US$ 4.099 e, depois, na região de US$ 3.939, enquanto resistências aparecem em US$ 4.226, US$ 4.314 e US$ 4.352, com obstáculos adicionais em US$ 4.403 e US$ 4.513.
Estratégias de Negociação com Derivativos para Queda do Ouro
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para novas baixas no ouro, à medida que o preço rompe abaixo do suporte-chave em US$ 4.200. Historicamente, quando o ouro perde o nível de retração de 61,8% de Fibonacci sob condições monetárias hawkish, os vendedores dominam o momento. Devemos buscar posições vendidas mirando o próximo piso relevante de suporte em US$ 4.099.
Dada a alta probabilidade de elevação de juros em outubro — atualmente precificada em cerca de 68% a 70% — a compra de opções de venda (puts) fora do dinheiro (out-of-the-money) em XAU/USD oferece uma forma de risco definido para se beneficiar dessa tendência baixista. Essa estratégia limita nosso risco caso uma escalada geopolítica repentina provoque picos temporários de busca por proteção no ouro. Podemos mirar preços de exercício (strikes) próximos de US$ 4.100 para capturar esse impulso de queda.
Gerenciando a Volatilidade e Explorando a Correlação Ouro-Dólar
Com indicadores econômicos cruciais, como o PCE dos EUA e o relatório de Payroll (NFP), sendo divulgados nesta semana, precisamos nos preparar para maior volatilidade no mercado. Historicamente, semanas com dados relevantes podem empurrar o Índice de Força Relativa (RSI) ainda mais para território de sobrevenda, abaixo do nível atual de 38. Traders podem usar spreads de baixa com puts (bear put spreads) para reduzir o custo da operação, mantendo viés de queda.
Também devemos explorar a forte correlação negativa entre o ouro e o dólar americano, atualmente reforçada pela alta dos preços do petróleo. Vender opções de compra (calls) de ouro acima da resistência em US$ 4.226 permite receber prêmio, esperando que o dólar forte limite qualquer recuperação. Essa abordagem está alinhada à pressão mais ampla de yields de Treasuries em máximas de vários anos, que pesa sobre ativos que não pagam rendimento.
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