EUR/USD recuou para perto de 1,1380 no início do pregão asiático de segunda-feira, à medida que a comunicação hawkish do Federal Reserve e o aumento das tensões no Oriente Médio deram suporte ao dólar. O mercado também aguarda os dados de Vendas no Varejo e do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) da Alemanha, previstos para quarta-feira. As expectativas de juros ficaram mais firmes: a ferramenta CME FedWatch indica probabilidade de quase 65,9% de alta da taxa básica do Fed em outubro, acima de 57,6% há uma semana e de 9,4% há um mês. Separadamente, o Banco Central Europeu elevou a taxa de depósito em 25 pontos-base, para 2,50%, em setembro; preços da Reuters sugerem cerca de 45% de chance de mais um movimento de 25 pb em outubro, com uma elevação adicional totalmente precificada apenas a partir de dezembro, no mínimo.
A UOB disse que a queda acelerou após o rompimento de 1,1400, levando o par a 1,1358, ao mesmo tempo em que apontou suporte em 1,1355 e 1,1325 e resistência em 1,1430. A pontuação do FXS Speechtracker para Hammack foi de 7,2/10 ante uma média histórica de 7,5/10, enquanto o FXS Fed Sentiment Index recuou 0,34 ponto, para 147,72, permanecendo acima do nível neutro de 100. Nos gráficos, o EUR/USD está abaixo da média móvel simples de 100 dias e da linha central das Bandas de Bollinger; o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias está perto de 27, com suporte em torno de 1,1340 e resistência em 1,1525–1,1530, seguida por 1,1708.
Condições de sobrevenda e oportunidades de trading no curto prazo
Sugerimos que traders de derivativos observem de perto as condições de forte sobrevenda do EUR/USD, que no momento oscila em torno de 1,1380. Com o Índice de Força Relativa (RSI) diário em 27, dados históricos mostram que níveis tão extremos frequentemente desencadeiam uma correção de curto prazo de 50 a 100 pips. Recomendamos posicionar ordens de compra limitadas (buy limit) bem ajustadas próximas às zonas sólidas de suporte em 1,1355 e 1,1325 para capturar esse potencial repique antes que a tendência de baixa mais ampla seja retomada.
O mercado atualmente precifica 65,9% de chance de alta de juros do Federal Reserve em outubro, bem acima dos 9,4% do mês passado. Para operar esse momentum, aconselhamos o uso de estratégias de opções de curto prazo, como a compra de opções de venda (puts) de EUR/USD em quaisquer repiques corretivos breves em direção a 1,1430. Isso permite capturar a tendência baixista mais ampla, impulsionada por um Fed hawkish, mantendo o risco limitado.
Riscos geopolíticos, estratégias de volatilidade e sensibilidade a dados
Com a escalada das tensões no Oriente Médio ameaçando rotas globais críticas de transporte marítimo, a demanda por ativos de proteção (safe haven) tende a seguir sustentando o dólar nas próximas semanas. Em conflitos geopolíticos semelhantes — como os choques de mercado no início de 2024 — a volatilidade implícita de um mês do EUR/USD saltou mais de 1,2% em poucos dias. Devemos considerar estratégias compradas em volatilidade, como straddles, para se beneficiar de oscilações súditas e intensas do mercado à medida que esse quadro geopolítico evolui.
Além disso, o euro segue altamente sensível aos dados europeus que chegarem, especialmente com o mercado precificando apenas 45% de chance de alta de juros do Banco Central Europeu em outubro. Os relatórios de vendas no varejo e de inflação da Alemanha nesta quarta-feira podem mudar rapidamente essas expectativas e provocar movimentos fortes e inesperados. Entendemos que os traders devem manter flexibilidade, usando opções knock-out para proteger posições existentes contra disparadas repentinas caso os números de inflação alemã surpreendam para cima.
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