NZD/USD oscilou em torno de 0,5665 na sexta-feira, praticamente estável no dia, já que o dólar neozelandês não conseguiu ganhar tração mesmo com um leve alívio do dólar americano. O índice do dólar (DXY) caía 0,22%, para perto de 101,00, após tocar 101,40 na quinta-feira, seu maior nível em quase dois meses. Os rendimentos dos Treasuries permaneceram firmes, com o título de 10 anos próximo de 5,19% e apenas ligeiramente abaixo do pico de 5,22% da sessão anterior.
Os dados dos EUA vieram mistos. O índice final de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan para setembro saiu em 48,1, acima da leitura preliminar de 47,6 e do consenso de 47,8, embora ainda abaixo dos 51,7 de agosto. As expectativas de inflação também vieram pressionadas, com a medida de um ano em 4,6% versus 4% anteriormente, enquanto o indicador de cinco anos ficou em 3,4% ante 3,3%. Os pedidos de bens duráveis (núcleo) superaram as expectativas em agosto, e os dados de julho foram revisados para cima, enquanto os mercados também acompanharam reportagens sobre um possível acordo escalonado entre EUA e Irã e os desdobramentos após a visita de Xi Jinping aos EUA.
Perspectiva para NZD/USD: pressão baixista persistente
Acreditamos que operadores de derivativos devem se preparar para a continuidade da pressão baixista no par NZD/USD nas próximas semanas. Apesar de um recuo pontual do índice do dólar para 101,00, a incapacidade do kiwi de avançar acima de 0,5665 evidencia uma clara falta de momentum comprador. Com os rendimentos dos Treasuries de 10 anos orbitando uma máxima de vários meses em 5,19%, o dólar segue fundamentalmente sustentado.
Ao observar tendências históricas, o nível atual de 0,5665 está perigosamente próximo do suporte-chave em 0,5512, atingido durante a liquidação global de mercados em outubro de 2022. Se o dólar voltar a ganhar força, esperamos que uma quebra abaixo de 0,5600 possa rapidamente abrir caminho para aquelas mínimas de vários anos. Portanto, recomendamos que operadores de derivativos concentrem-se na compra de opções de venda (puts) de NZD/USD, com preços de exercício mirando a faixa de 0,5550.
Estratégias de trading: viés baixista e estruturas com opções
Nossa visão baixista para o kiwi é reforçada por expectativas de inflação nos EUA ainda “grudentas”, com o horizonte de um ano subindo para 4,6% e o de cinco anos mantendo-se em 3,4%. Esses números elevados sugerem que o Federal Reserve manterá os juros mais altos por mais tempo, preservando uma forte vantagem de diferencial de rendimento para o dólar. Para capturar esse cenário, favorecemos o uso de bear put spreads para limitar o custo de prêmio enquanto se posiciona para uma depreciação gradual da moeda.
Embora um otimismo temporário com negociações comerciais entre EUA e China e potenciais acordos EUA-Irã possa gerar picos de curto prazo, entendemos que esses ralis devem ser encarados como oportunidades de venda. Operadores de derivativos também podem lançar (vender) opções de compra (calls) fora do dinheiro acima de 0,5800 para capturar prêmio, já que se espera que uma resistência forte limite qualquer força do kiwi. Recomendamos manter stops apertados, pois mudanças geopolíticas súbitas podem rapidamente provocar volatilidade nesses níveis estreitos de câmbio.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
