Os vice-governadores do BoE, Lombardelli e Breeden, indicaram que estão se aproximando de apoiar uma alta de juros, mas a libra esterlina ainda caiu pela quarta sessão, deixando o GBP/USD pouco acima de 1,3200, seu nível mais baixo em quase três meses. Nos EUA, o presidente do Fed de Nova York, Williams, disse que mais uma elevação antes do fim do ano era uma expectativa razoável, enquanto o presidente do Fed da Filadélfia, Paulson, afirmou que um aperto adicional modesto pode ser justificado. Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego vieram em 197 mil, contra projeção de 201 mil, e o Fed se reúne em 28 de outubro antes do BoE em 5 de novembro, colocando qualquer movimento do Reino Unido oito dias após uma decisão dos EUA que o mercado já considera provável.
O BoE manteve a Bank Rate em 3,75% em 17 de setembro por votação de 6–3, com o economista-chefe Pill e os membros externos Greene e Mann preferindo 4%, enquanto Lombardelli e Breeden votaram pela manutenção. Os mercados precificam cerca de 75% de chance de alta de 0,25 ponto em 5 de novembro e outra até fevereiro, o que levaria a Bank Rate a 4%, igualando o topo da faixa do Fed agora e potencialmente o piso após 28 de outubro. A Reuters informou que negociadores em Washington e Teerã estão avaliando um acordo em fases pelo qual o Irã reabriria o Estreito de Ormuz, mesmo com o Brent sendo negociado acima de US$ 106 o barril. Antes de 2 de outubro, o Reino Unido tem apenas a estimativa final do PIB do 2º tri em 30 de setembro às 06:00 GMT, projetada em 0,4% t/t e 1,2% a/a, sem alterações; na sequência, há mais discursos do BoE, enquanto os EUA divulgam bens duráveis e a pesquisa da Universidade de Michigan (UoM), o índice de preços PCE em 30 de setembro e o payroll (NFP) em 2 de outubro, após os 162 mil de agosto. Tecnicamente, a resistência fica pouco acima de 1,3250 e depois em 1,3300, enquanto os suportes estão em 1,3200, depois pouco abaixo de 1,3150 e em 1,3100; o Stoch RSI está em torno de 11, com viés de queda abaixo de 1,3250, mirando 1,3150 e depois 1,3100, e com invalidação por um fechamento diário acima de 1,3300.
—Montagem Tática de Venda (Short) em GBP/USD
Vemos uma forte oportunidade tática para vender (short) GBP/USD nas próximas semanas, já que o par tem dificuldade em sustentar o suporte em 1,3200. Apesar do discurso mais duro (hawkish) de dirigentes do Banco da Inglaterra, a vantagem de rendimento do dólar tende a se ampliar primeiro, impondo uma pressão baixista persistente sobre a libra. Com o Federal Reserve programado para decidir sobre juros em 28 de outubro — oito dias antes do BoE — qualquer aperto nos EUA provavelmente vai se antecipar e ofuscar movimentos de política monetária do Reino Unido.
Nosso viés de venda permanece bem ativo abaixo da resistência em 1,3250, e miramos um movimento de queda até 1,3150, com alvo secundário em 1,3100. Essa leitura baixista é sustentada pela recente força do mercado de trabalho dos EUA, destacada pela queda inesperada dos pedidos semanais de seguro-desemprego para 197.000, o que mantém o Fed em trajetória hawkish. Além disso, o Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) diário do GBP/USD está orbitando uma leitura fraca ao redor de 11, confirmando que o momentum está firmemente com os vendedores.
—Estratégia de Negociação e Fatores de Risco
Para traders de derivativos, montar posições vendidas em repiques em direção a 1,3250 oferece uma relação risco-retorno atraente, com stop-loss curto logo acima do nível psicológico-chave de 1,3300. Também devemos acompanhar de perto os preços do petróleo Brent, que seguem elevados acima de US$ 106 o barril e continuam alimentando temores globais de inflação. Se os próximos dados de inflação PCE dos EUA em 30 de setembro ou o relatório de emprego (Nonfarm Payrolls) em 2 de outubro vierem acima do esperado, isso provavelmente acelerará a queda da libra em direção ao nosso alvo de 1,3100.
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