O dólar australiano caiu mais de 1% frente ao dólar americano na quarta-feira, à medida que os rendimentos dos Treasuries dos EUA avançaram, com os papéis de 5 e 10 anos ultrapassando o nível de 5%. O AUD/USD era negociado em torno de 0,7039–0,7041 após um pico anterior em 0,7118, enquanto o rendimento do Treasury de 5 anos subiu 17 pontos-base, para 4,99%, e o do Treasury de 10 anos avançou 15,5 pontos-base, para 5,11%, o maior patamar desde 2007. Paralelamente ao movimento de juros, o índice do dólar (DXY) ganhou 0,57%, para 101,25.
Os dados dos EUA indicaram atividade firme: o PMI Industrial (Manufacturing) da S&P Global subiu para 57, de 53,9, acima da projeção de 53,5, e o PMI de Serviços avançou para 58,7, de 56,5, ante estimativa de 56. A precificação de mercado para um movimento de 25 pb do Fed em outubro aumentou de cerca de 52% para 66%, enquanto as chances para dezembro estavam em 93%, segundo a Prime Terminal. Na Austrália, o PMI Composto (Composite) da S&P Global recuou para 50,8, de 52,7, com contração na manufatura e desaceleração dos serviços. A seguir, a expectativa é que o emprego oscile de -15,8 mil para 20 mil, com a taxa de desemprego estável em 4,5%.
Estratégias de Negociação com Derivativos em Meio à Alta dos Juros nos EUA
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para uma pressão baixista adicional sobre o AUD/USD, à medida que os rendimentos dos Treasuries dos EUA se mantêm firmemente acima do patamar crucial de 5%. Considerando que o yield do Treasury de 10 anos disparou para 5,11%, igualando máximas não vistas desde a crise financeira de 2007, a compra de opções de venda (puts) de curto prazo sobre o dólar australiano é uma operação altamente atrativa. Essa estratégia nos permite capturar o aumento do diferencial de juros entre EUA e Austrália, mantendo o capital de risco protegido.
Com os próximos dados de emprego da Austrália indicando taxa de desemprego estável em 4,5%, qualquer fraqueza no número de variação do emprego pode facilmente empurrar o par abaixo do suporte imediato em 0,7040. Historicamente, em períodos semelhantes de aperto agressivo do Federal Reserve — como no fim de 2023, quando os yields dos EUA se aproximaram pela última vez desses níveis — o dólar australiano caiu acentuadamente frente ao dólar em poucos dias após frustrações nas metas econômicas locais. Devemos buscar stop-loss apertados logo acima do agrupamento de resistência da tripla média móvel simples em 0,7092 para gerenciar o risco em posições vendidas.
Capturando a Força do Dólar e o Enfraquecimento do Cenário na Austrália
À medida que as expectativas do mercado para um aumento de juros do Fed em outubro sobem para 66% e as probabilidades para dezembro chegam a expressivos 93%, o índice do dólar está bem posicionado para avançar além do nível atual de 101,25. Podemos explorar esse momentum negociando spreads de alta com opções de compra (call spreads) sobre o dólar americano, especialmente porque o PMI industrial dos EUA mostrou resiliência ao subir para 57. O PMI composto mais fraco da Austrália, em 50,8, confirma que a economia doméstica está perdendo tração, o que tende a continuar limitando qualquer recuperação mais consistente do AUD.
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