Dados da Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA) para a semana até 18 de setembro mostraram os estoques de petróleo bruto subindo em 2,969 milhões de barris. O mercado esperava uma queda de 0,7 milhão, portanto o número publicado veio acima das projeções.
A divulgação aponta para uma alta dos estoques maior do que a esperada no período, revertendo a direção sugerida pelas estimativas de consenso. A divergência entre a variação projetada de -0,7 milhão e o aumento efetivo de 2,969 milhões pode influenciar as expectativas de preço no curto prazo para o mercado de petróleo.
Surpresa nos estoques e implicações para o mercado
O relatório mais recente da EIA, mostrando uma alta inesperada de 2,969 milhões de barris, contra a expectativa de uma redução de 0,7 milhão, revela uma súbita folga no mercado físico de petróleo. Esse aumento inesperado dos estoques sugere que o ritmo de processamento das refinarias domésticas está diminuindo mais rápido do que o previsto, à medida que entramos na temporada de manutenção do outono. Entendemos que essa virada sinaliza pressão baixista imediata sobre os preços do petróleo no curto prazo.
Estratégias de negociação e perspectiva de mercado
Para aproveitar essa mudança para um viés mais negativo, recomendamos que traders de derivativos montem posições vendidas nos contratos futuros de primeira posição (front-month) de WTI e Brent. A compra de opções de venda (puts) com vencimentos em outubro e novembro oferece uma forma atraente e de risco limitado de se posicionar para esse excesso de oferta emergente. Dados históricos mostram que altas inesperadas em setembro frequentemente desencadeiam tendências de queda por várias semanas, à medida que a demanda do período de viagens de verão esfria oficialmente.
Estatísticas recentes de mercado indicam que o crescimento da demanda global por petróleo desacelerou para menos de 1 milhão de barris por dia, em grande parte devido a ventos contrários econômicos em grandes países importadores. Além disso, os planos da Opep+ de restaurar gradualmente, mais adiante neste ano, a produção atualmente fora do mercado seguem limitando qualquer tentativa de rali de preços. Traders devem monitorar de perto o nível de suporte de US$ 68 para o WTI, pois uma quebra abaixo desse patamar pode acelerar a pressão vendedora ao longo da curva de futuros.
Também sugerimos o uso de spreads de baixa com puts (bear put spreads) para reduzir o custo dos prêmios, mirando uma queda realista de preços em direção à faixa de meados de US$ 60. A volatilidade implícita nas opções de petróleo permanece relativamente baixa, tornando estratégias de compra de prêmio bastante custo-efetivas neste momento. Manter stops curtos logo acima de níveis recentes de resistência ajuda a proteger essas posições vendidas contra choques repentinos de oferta decorrentes de eventos geopolíticos.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
