O iene recuperou as perdas anteriores e passou a operar marginalmente mais firme frente ao dólar americano durante o pregão europeu, com o USD/JPY em queda de 0,2%, perto de 157,00. O movimento ocorreu após uma correção forte nos preços do petróleo, com a volta das expectativas de uma diplomacia EUA–Irã: um funcionário iraniano afirmou que uma proposta foi entregue aos EUA por meio de mediadores em 16 de setembro, prevendo a reabertura do Estreito de Ormuz — por onde passa quase 20% do fornecimento global de energia — em até sete dias, caso os EUA adotem medidas iniciais para aliviar a pressão militar. Em separado, planos para a Arábia Saudita retomar as exportações de petróleo a partir de Yanbu já na terça-feira e reiniciar o oleoduto East-West aumentaram as esperanças de oferta, um pano de fundo que tende a favorecer moedas de países importadores de petróleo, como o iene.
A política monetária seguiu em foco, já que o Banco do Japão (BoJ) é esperado a promover novas altas de juros neste ano, após duas elevações já ocorridas em 2026. Nos EUA, a queda do petróleo reduziu a demanda por proteção no dólar, levando o Dollar Index a recuar de uma máxima anterior de 52 dias, em 100,67. Nos gráficos, o USD/JPY estava em 156,96, mantendo-se acima da EMA de 20 períodos em 156,63, enquanto o RSI em 49,57 indicava momentum neutro após o recuo a partir da região de 160,00. O suporte é apontado em 156,63, com 156,96 descrito como pivot intradiário.
Recomendações Estratégicas de Trading para USD/JPY e o Iene
Recomendamos que traders de derivativos monitorem de perto o nível de suporte em 156,63 no par USD/JPY nas próximas semanas. Se o preço romper de forma decisiva abaixo dessa média móvel exponencial (EMA) de 20 dias, sugerimos a compra de opções de venda (puts) at-the-money para aproveitar uma queda mais profunda em direção a 150,00. Essa abordagem limita o risco enquanto nos posiciona para uma potencial valorização do iene, impulsionada pelo alívio das pressões globais do petróleo.
Também é preciso observar a mudança na política monetária do Banco do Japão, na qual economistas agora projetam que a taxa básica possa subir em direção a 1,0% nos próximos ciclos. Historicamente, mesmo ajustes modestos — como a elevação do BoJ para 0,25% em julho de 2024 — desencadearam uma forte cobertura de posições vendidas, impulsionando o iene em mais de 10% frente ao dólar em poucas semanas. Dada a maior probabilidade de altas regulares a cada três meses, acreditamos que manter posições compradas em futuros de iene é uma estratégia bastante viável.
Energia, Sinais de Mercado e Hedge com Opções
A queda dos custos de energia continua a sustentar nossa visão positiva para a moeda japonesa. Como o Japão importa aproximadamente 90% de suas necessidades energéticas, o recuo recente do Brent em direção a US$ 70 por barril reduz significativamente o déficit comercial do país. Sugerimos o uso de derivativos cambiais vinculados à energia para fazer hedge contra essas mudanças na dinâmica de importação.
Por fim, o Índice de Força Relativa (RSI) diário está em um nível bastante neutro de 49,57, indicando que o mercado aguarda um catalisador claro. Para operar essa indecisão, recomendamos montar straddles com opções para capturar ganhos com uma expansão súbita da volatilidade. Essa estrutura nos deixa preparados tanto para um movimento de alta do USD/JPY de volta à região de 160,00 quanto para uma queda abaixo de 155,00.
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