O DJIA oscilou perto dos 51.900 pontos nesta segunda-feira, após sua semana mais fraca desde março, acompanhando uma nova rodada de queda no setor de energia. O petróleo WTI era negociado pouco acima de US$ 95, na quarta baixa consecutiva, enquanto o Brent ficou ligeiramente acima de US$ 100, depois que Donald Trump disse à Fox News que provavelmente estaria aberto a se reunir com o presidente do Irã, Masoud Pezeshkian, na Assembleia Geral da ONU; na mesma entrevista, ele também levantou a hipótese de destruir o Irã ou deixar sua economia colapsar. A Chevron foi a maior queda nas primeiras negociações, e a redução dos preços dos combustíveis influencia os dados de inflação que orientam a política do Fed, com a inflação estimada pela última vez em 3,7% em julho, contra a meta de 2%.
O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, citou quatro vetores atuais de inflação — demanda forte, tarifas, energia e outras disrupções de oferta — enquanto o presidente Warsh apontou para o consumo doméstico robusto e o investimento empresarial; Goolsbee acrescentou que os gastos com inteligência artificial podem estar superando a oferta, com líderes de nuvem como Microsoft, Amazon e Alphabet entre os componentes do índice. O presidente da China, Xi Jinping, é aguardado na Casa Branca na quinta-feira, com um acordo de maio para comprar 200 aviões da Boeing e comentários sobre uma trégua comercial a partir de outubro de 2025 que expira cerca de cinco semanas após a cúpula; Trump afirmou que o pedido poderia subir para 750. Os mercados também aguardam os PMIs preliminares (flash) da S&P Global na quarta-feira às 13h45 GMT (manufatura 53,5 vs. 53,9; serviços 56 vs. 56,5) e os bens duráveis na sexta-feira às 12h30 GMT (-0,3% vs. 1,1; ex-transporte 0,6% vs. 0,4), enquanto os níveis técnicos indicam resistência logo acima de 52.100, a EMA de 50 dias perto de 52.600, e suporte em 51.750, logo abaixo de 51.500 e próximo de 51.200; o Stoch RSI está em torno de 23, com um fechamento acima de 52.200 contrariando o viés baixista.
Perspectiva para ações e derivativos de índices
Com o Dow Jones Industrial Average pressionado perto de 51.900 e mantendo viés baixista abaixo de 52.100, recomendamos que traders de derivativos se concentrem em opções de venda (puts) de curto prazo. Historicamente, quando o índice não consegue romper sua média móvel de 50 dias durante um período de aperto monetário, ele costuma recuar para testar suportes inferiores. A compra de puts com alvo em 51.500 e 51.200 permite capturar esse movimento de baixa, ao mesmo tempo em que protege contra nova fraqueza das ações.
A reunião de alto risco entre o presidente Xi e o presidente Trump na quinta-feira coloca Boeing e Apple como alvos prioritários para traders de opções sobre ações. Em negociações comerciais anteriores entre EUA e China, as ações da Boeing frequentemente oscilaram mais de 6% na semana de anúncios relevantes. Para se posicionar para esse evento binário, favorecemos a compra de opções de compra (calls) fora do dinheiro (out-of-the-money) sobre a Boeing, buscando capturar qualquer confirmação positiva do cronograma de entrega dos 200 jatos.
Estratégias em commodities e no mercado de Treasuries
A queda do petróleo para perto de US$ 95 cria uma configuração de alta volatilidade para derivativos de energia, especialmente com as conversas diplomáticas na Assembleia Geral da ONU. Historicamente, o otimismo político envolvendo o Irã deprimia temporariamente os preços do petróleo entre 5% e 10%, antes que negociações fracassadas ou a realidade da oferta desencadeassem uma forte recuperação. Devemos considerar straddles comprados (long straddles) em opções de Brent ou WTI para aproveitar as oscilações intensas esperadas após a cúpula.
Os dados desta semana de PMI flash e bens duráveis devem influenciar fortemente os futuros de juros, já que o Fed mantém o foco no consumo robusto. Historicamente, leituras do PMI de serviços acima de 55 sustentam de forma consistente uma postura mais “hawkish” dos banqueiros centrais, mantendo os custos de financiamento elevados. Sugerimos operar opções de curto prazo sobre Treasuries para se posicionar para juros mais altos caso os dados de quarta-feira mostrem que a economia segue aquecida.
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