O Índice do Dólar (DXY) chegou a superar brevemente 100,50, sua máxima desde o fim de julho, antes de recuar para pouco acima de 100,30 após o Banco do Japão (BoJ) elevar sua taxa básica para 1,25%, nível visto pela última vez em 1995. O euro representa 57,6% da cesta e o iene 13,6%, o que deixa cerca de sete décimos do índice ligado a moedas cujos bancos centrais apertaram a política monetária em setembro. O Banco Central Europeu (BCE) elevou a taxa de depósito para 2,50% em 10 de setembro, o Federal Reserve passou para 3,75%–4,00% em 16 de setembro, e o BoJ seguiu em 18 de setembro; cada ajuste foi de 25 pontos-base, mantendo os diferenciais de juros amplamente inalterados. A libra esterlina, com peso de 11,9% no índice, acompanhou a taxa do Banco da Inglaterra (BoE) mantida em 3,75% desde dezembro, de modo que o spread só se ampliou porque o Fed subiu.
A decisão do BoJ foi aprovada por 7 a 2, com Asada e Sato votando contra, enquanto a inflação subjacente do Japão desacelerou para 1,7% em agosto, ante 1,8% em julho. Os diferenciais de rendimento seguem marcantes: dólares rendem 3,75%–4,00%, euros 2,50% e ienes 1,25%, enquanto os Treasuries de 10 anos pagam cerca de 5,00% versus aproximadamente 2,95% no Japão. Os futuros indicam probabilidade de 57,6% de nova alta do Fed em 28 de outubro e precificam pico em 4,50%–4,75% até meados de 2027, sem mudança esperada pelos 18 meses seguintes. Dez discursos de dirigentes do Fed estão programados de segunda a sexta, incluindo três do presidente do Fed de Nova York, Williams; os dados da semana incluem a média de quatro semanas do ADP na terça-feira às 12:15 GMT, esperada em 16,25 mil, e os PMIs preliminares na quarta-feira às 13:45 GMT, projetados para desacelerar, mas permanecer acima de 50. Entre os marcadores técnicos citados estão suporte em 100,00 e a MME (EMA) de 50 dias perto de 99,70, resistência em 100,50 e depois 101,00 e 101,50, além de um Stoch RSI diário perto de 68. O guia de contexto acrescenta que o USD responde por mais de 88% do giro global de câmbio, ou cerca de US$ 6,6 trilhões por dia, e faz referência a QE, QT e à meta de inflação de 2% do Fed.
Índice do Dólar e Iene: Oportunidades Táticas Após Movimentos dos Bancos Centrais
Devemos buscar a compra de opções de compra (calls) de curto prazo sobre o Dollar Index (DXY) enquanto o índice permanecer acima do suporte crucial em 100,00. O momentum está claramente migrando para cima, com o Stochastic RSI diário subindo em direção a 68, apontando para um teste das zonas de resistência em 101,00 e 101,50. Se o índice encerrar um dia abaixo da média móvel de 50 dias em 99,70, precisamos abandonar rapidamente essa visão altista.
A alta de juros do Banco do Japão para 1,25% desencadeou, na prática, uma reação de “vender no fato”, nos oferecendo uma oportunidade relevante para operar a fraqueza do iene. Podemos utilizar estruturas de bull call spread em USD/JPY para capturar o movimento de alta, limitando ao mesmo tempo o risco do prêmio. Como a inflação subjacente do Japão arrefeceu para 1,7% em agosto, o mercado vem percebendo que novas altas de juros no Japão serão lentas e difíceis de ocorrer.
Estratégias de Trading Antes de Eventos-Chave do Fed e da Macroeconomia dos EUA
Com os futuros do Fed precificando 57,6% de chance de alta em 28 de outubro, devemos nos posicionar para um aumento de volatilidade nos futuros de Fed Funds em outubro. Os dez discursos previstos do Fed, incluindo três do presidente do Fed de Nova York, Williams, provavelmente provocarão oscilações bruscas nessas probabilidades. Podemos negociar straddles em opções de juros de curto prazo para nos beneficiar do fluxo intenso de sinalização de política monetária na próxima semana.
Os próximos dados macro dos EUA, especificamente a média de emprego do ADP na terça-feira e os PMIs preliminares de quarta-feira, vão definir se o Fed de fato elevará juros em outubro. Historicamente, quando os PMIs permanecem acima do limiar de expansão de 50, o dólar tende a sustentar sua vantagem de rendimento. Devemos comprar calls de DXY antes dessas divulgações para antecipar eventuais surpresas positivas de crescimento que elevem a probabilidade de alta para perto de 70%.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
