USD/JPY subiu 0,63% na sexta-feira, para cerca de 156,95 no momento da redação, após tocar a máxima intradiária de 158,06 antes de devolver parte dos ganhos. O movimento ocorreu com o Iene enfraquecendo mesmo depois de o Banco do Japão elevar a taxa básica em 25 pb, de 1% para 1,25%, o maior nível em 31 anos; a decisão foi aprovada por sete votos a dois, com dissidência de Toichiro Asada e Ayano Sato. O CPI nacional do Japão ficou inalterado em agosto e a inflação subjacente permaneceu abaixo da meta anual de 2% do BoJ, moderando as expectativas de um aperto mais rápido.
O Dólar se manteve firme após o Federal Reserve elevar sua taxa de referência em 25 pb na quarta-feira, para 3,75%–4%, sua primeira alta desde 2023, enquanto a ferramenta CME FedWatch apontou a probabilidade de outra alta de 25 pb em outubro em cerca de 55%, acima de aproximadamente 40% antes da reunião. Os rendimentos dos Treasuries refletiram o repricing, com o título de 10 anos perto de 4,98% e próximo do pico de 5,04% de terça-feira, e o Índice do Dólar (DXY) negociado acima de 100,50, perto de uma máxima de sete semanas. No técnico, USD/JPY estava em 156,98, acima da MMS (SMA) de 100 horas em 155,60 e da MMS de 200 horas em 154,73, enquanto o RSI (14) estava em torno de 51; a resistência foi indicada perto de 158,00, com suporte em 156,98 e 156,50, seguido por 155,60, 155,50 e 154,73.
Oportunidades Impulsionadas por Diferenciais de Juros
Vemos uma forte oportunidade para traders de derivativos capitalizarem o alargamento do diferencial de juros entre EUA e Japão nas próximas semanas. Apesar do aumento histórico do Banco do Japão para 1,25%, o Iene japonês continua a enfraquecer à medida que os mercados se concentram na postura hawkish do Federal Reserve. Com o rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA voltando a subir em direção a 4,98%, o momentum fundamental favorece fortemente o Dólar americano.
Estratégia de Trade e Gestão de Risco
Para explorar essa tendência, recomendamos focar em opções de compra (calls) de USD/JPY de curto prazo, com preços de exercício (strikes) direcionados logo acima do nível de resistência de 158,00. Dados recentes do relatório CFTC Commitment of Traders mostram que as posições líquidas especulativas vendidas em Iene permanecem em níveis historicamente elevados, o que frequentemente impulsiona movimentos rápidos de alta quando níveis-chave de suporte se mantêm. Esse posicionamento é respaldado pelo Índice do Dólar negociando de forma firme acima de 100,50, confirmando a força ampla do “greenback”.
Aconselhamos definir stops de proteção em posições compradas de futuros logo abaixo da média móvel simples de 100 horas em 155,60, para se proteger contra a volatilidade de curto prazo. Se o par recuar mais, a média móvel de 200 horas em 154,73 serve como nossa linha final de defesa para preservar a visão altista. Como o Índice de Força Relativa (RSI) diário arrefeceu para 51, o par não está mais sobrecomprado, abrindo uma janela limpa de entrada para estratégias voltadas à alta.
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