O Índice do Dólar dos EUA (DXY) ganhou força na sexta-feira, mantendo-se firme ao longo da primeira metade da sessão europeia e negociando em torno de 100,30, perto do seu nível mais alto desde o fim de julho. Com o dólar caminhando para uma forte alta semanal após as três semanas anteriores, o movimento veio na esteira da decisão do Federal Reserve de elevar os juros na reunião de setembro, o primeiro aumento desde 2023. O dot plot do Fed também indicou mais uma alta adicional ainda neste ano, enquanto os riscos inflacionários impulsionados pelo petróleo foram citados como reforçando o argumento por mais aperto monetário.
Os desdobramentos geopolíticos também deram sustentação, à medida que as tensões no Oriente Médio aumentaram. O Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã afirmou ter atingido um navio-tanque com bandeira do Togo que tentava uma passagem ilegal pelo Estreito de Hormuz, e o presidente dos EUA, Donald Trump, disse estar próximo de uma decisão importante sobre retomar ou não ataques em larga escala contra o Irã. Tecnicamente, o DXY segue acima da EMA de 100 dias e recuperou a retração de Fibonacci de 50,0%, com resistência em 100,57, depois em 101,12 e na máxima do ciclo em 101,82. Os suportes estão em 100,18, ao lado da EMA de 100 dias em 99,69 e do nível de 38,2% em 99,80, com níveis adicionais em 99,32 e 98,55.
Estratégia para Traders de Derivativos
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para um dólar mais forte por meio da compra de opções de compra (calls) de DXY ou da entrada em posições compradas (long) em contratos futuros nas próximas semanas. O Índice do Dólar conseguiu retornar ao patamar de 100,30, sinalizando um impulso altista robusto após a mudança hawkish na política do Federal Reserve nesta semana. Com o Fed indicando pelo menos mais uma alta de juros neste ano, os diferenciais de taxas voltam a se deslocar a favor do dólar.
Para gerir risco, devemos posicionar ordens de stop-loss apertadas logo abaixo do suporte imediato de 100,18 ou da Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 dias em 99,69. No lado positivo, os traders devem mirar a resistência imediata em 100,57, com alvos secundários de realização de lucro próximos a 101,12. Historicamente, quando o DXY retoma o nível de retração de Fibonacci de 50% durante um ciclo hawkish do Fed, isso costuma desencadear uma alta sustentada por várias semanas em direção às máximas do ciclo anterior.
Hedge e Oportunidades Cross-Currency
Também sugerimos fazer hedge das carteiras contra picos repentinos nos preços de energia por meio da compra de opções de compra (calls) de petróleo Brent, que recentemente oscilou perto de US$ 85 por barril. O aumento das tensões no Estreito de Hormuz e eventuais ações militares dos EUA mantêm em jogo um elevado prêmio de risco geopolítico. Essa dupla ameaça — inflação puxada pela energia e demanda por proteção (safe haven) — deve continuar direcionando capital para o dólar.
Os traders devem explorar esse ambiente comprando opções de venda (puts) em moedas relevantes do G-10 e asiáticas contra o dólar, em especial o euro e o iene. Essa operação é bastante viável, já que bancos centrais no exterior ficam atrás da postura agressiva do Fed, revertendo o estreitamento dos spreads de juros que pressionou o dólar no início do ano. Esperamos que esses diferenciais de rendimento em ampliação atuem como um forte vento de cauda para o dólar até o fim do outono no Hemisfério Norte.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
