O ouro (XAU/USD) avançou pelo segundo dia, alcançando uma nova máxima semanal durante a sessão europeia desta sexta-feira, à medida que os rendimentos dos Treasuries dos EUA recuaram de máximas de vários anos após uma correção nos preços do petróleo ter reduzido os temores inflacionários no curto prazo. Isso diminuiu o suporte ao dólar americano (USD), embora o viés hawkish do Federal Reserve tenha continuado a sustentar a moeda e limitado a alta do metal sem rendimento. O Fed votou por unanimidade em sua reunião de setembro para elevar as taxas pela primeira vez desde 2023, enquanto o dot plot indicou mais um aumento ainda neste ano; dados do CME Group FedWatch colocaram as chances de alta em 54% em outubro e em cerca de 88% em dezembro. Em separado, a Guarda Revolucionária Islâmica do Irã disse ter atingido um petroleiro com bandeira do Togo no Estreito de Ormuz, e o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou estar perto de decidir se retomará ataques em larga escala contra o Irã.
Do ponto de vista técnico, o XAU/USD perdeu fôlego perto da Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 dias em US$ 4.368, mantendo o viés de curto prazo baixista apesar de permanecer acima de suportes de Fibonacci. O preço fica ligeiramente acima do nível de retração de 50,0% em US$ 4.320, com o Índice de Força Relativa (RSI) em 49,52, próximo do neutro, enquanto o MACD (Moving Average Convergence Divergence) em -19,60 segue negativo. A resistência é indicada na retração de 38,2% em US$ 4.408, depois em US$ 4.368, com níveis adicionais em US$ 4.516 e na máxima de oscilação em US$ 4.692; os suportes estão em US$ 4.320, depois em US$ 4.232 e US$ 4.107, com US$ 3.947 citado como um piso mais profundo.
Perspectiva para o dólar americano e implicações da política do Fed
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para uma força sustentada do dólar americano (DXY), à medida que o Federal Reserve volta a uma postura hawkish. Com a ferramenta CME FedWatch precificando uma probabilidade de 88% de alta de juros em dezembro, o estreitamento dos diferenciais de taxa de juros está se revertendo rapidamente. Historicamente, em ciclos de aperto do Fed inesperados, o Dollar Index subiu, em média, 4% no mês seguinte, o que provavelmente seguirá impondo um teto pesado ao ouro.
Ao mesmo tempo, é preciso monitorar de perto a escalada das tensões no Oriente Médio, em especial no entorno do Estreito de Ormuz, onde as ameaças ao transporte de petróleo continuam a aumentar. Preços elevados de energia historicamente alimentam a inflação, o que reforça o argumento hawkish do Fed e sustenta o dólar. Para traders de opções, essa combinação de pânico geopolítico e juros em alta sugere o uso de estratégias compradas em volatilidade no XAU/USD para capturar oscilações súbitas do mercado.
Análise técnica e estratégia de negociação para o ouro
Tecnicamente, acreditamos que o viés de curto prazo do ouro permanece baixista, já que o preço encontra dificuldade para superar a sua Média Móvel Exponencial de 100 dias em US$ 4.368. Indicadores-chave de momentum, como o MACD em -19,60, sugerem que os vendedores ainda têm o controle. Traders de derivativos devem considerar montar posições vendidas em repiques temporários em direção a US$ 4.408, mirando uma quebra abaixo do suporte em US$ 4.320, com alvo em US$ 4.232.
No entanto, recomendamos cautela e evitar alavancagem excessiva antes de um rompimento direcional claro. Dados macroeconômicos dos EUA, como os números de produção industrial de hoje, fornecerão pistas imediatas para o movimento de curto prazo do USD. A colocação de stops curtos logo acima das zonas de resistência em US$ 4.368 e US$ 4.408 ajudará a proteger o capital neste mercado altamente imprevisível.
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