O Índice do Dólar dos EUA (DXY) ampliou sua alta pela sexta sessão consecutiva, sendo negociado perto de 100,30 durante o pregão asiático desta quinta-feira, antes da divulgação dos pedidos iniciais de seguro-desemprego (Initial Jobless Claims) nos EUA. O dólar encontrou suporte após o Federal Reserve elevar a taxa dos federal funds em 25 pontos-base para a faixa-alvo de 3,75%–4,00%, movimento que veio em linha com as expectativas e marcou a primeira alta em três anos. Os mercados monetários atribuem uma probabilidade de cerca de 49,8% a uma nova alta na reunião de outubro, com base na ferramenta CME FedWatch.
Sinais de política monetária mais “hawkish” foram reforçados por indicadores quantitativos: o score do FXS Speechtracker ficou em 7,4/10, ante uma média histórica de 7/10, enquanto o FXS Fed Sentiment Index saltou 26,07 pontos, para 151,79 — bem acima do nível neutro de 100. No campo técnico, o DXY se manteve acima das médias móveis exponenciais (EMAs) de 50 e de nove dias, com o RSI de 14 dias em 63,58. Níveis de suporte foram mencionados na EMA de 50 dias, em 99,69, e na EMA de nove dias, em 99,64, enquanto 100,00 foi apontado como um piso intermediário. Separadamente, dados de 2022 colocam o dólar acima de 88% do giro global de câmbio (FX), com média de US$ 6,6 trilhões por dia, e a meta de inflação do Fed é de 2%.
Forte Momentum Altista e Força Esperada do Dólar
Estamos vendo um forte momentum altista para o Índice do Dólar (DXY), que se sustenta ao redor de 100,30, impulsionado pela recente alta de juros de 25 pontos-base pelo Federal Reserve, para a faixa de 3,75% a 4,00%. Com o banco central sinalizando mais aperto à frente, operadores de derivativos devem se preparar para uma força sustentada do dólar nas próximas semanas. Historicamente, as primeiras altas de juros em um novo ciclo de aperto costumam desencadear ralis de várias semanas, com o DXY avançando, em média, de 3% a 5% no mês seguinte ao anúncio.
Estratégias de Negociação e Principais Níveis Técnicos
Recomendamos que os traders foquem na compra de opções de compra (calls) do USD contra moedas com menor rendimento e mais sensíveis a risco, como o euro ou o dólar australiano. Considerando que os mercados monetários precificam uma probabilidade de 49,8% de nova alta de juros em outubro, a volatilidade tende a aumentar à medida que nos aproximamos da próxima reunião de política monetária. Estratégias de call spread compradas no DXY podem oferecer um perfil de risco-retorno atraente para capturar esse movimento de alta sem pagar caro demais pelo prêmio.
É necessário monitorar de perto os principais níveis de suporte, especificamente a EMA de 50 dias em 99,69 e a EMA de nove dias em 99,64, que atualmente funcionam como um piso forte para o índice. Como o RSI de 14 dias está próximo de 63,58, há um risco moderado de exaustão temporária dos compradores, o que torna opções de venda (puts) de curto prazo viáveis apenas como hedge temporário. Para posições compradas, sugerimos posicionar stop-losses logo abaixo do nível psicológico de 100,00, para proteger o capital contra correções súbitas.
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