O ouro recuou em direção a US$ 4.285 no início do pregão asiático desta quarta-feira, à medida que os rendimentos mais altos dos Treasuries dos EUA e a alta dos preços do petróleo adicionaram preocupações inflacionárias e reforçaram as expectativas de novo aperto pelo Federal Reserve. O rendimento de referência de 10 anos chegou a 5,041%, o maior nível desde 2007, antes de aliviar; por último, subia mais de 3 pontos-base, para 5,00%. O petróleo ampliou os ganhos depois que a Arábia Saudita interrompeu um oleoduto-chave que contorna o Estreito de Ormuz, enquanto os mercados aguardavam a decisão de juros do Fed mais tarde no dia.
A precificação de derivativos sugere uma alta de 25 pb na taxa overnight de referência, para uma faixa de 3,75%–4,00%, e a ferramenta CME FedWatch indica quase 92,4% de probabilidade de aumento de um quarto de ponto na reunião de política monetária de setembro, nesta quarta-feira. O Commerzbank afirmou que o Treasury de 10 anos chegou a ficar brevemente acima de 5% antes de encerrar 2 pb mais alto, a 4,99%. Tecnicamente, o XAU/USD segue abaixo da SMA de 100 dias e da linha média das Bandas de Bollinger; o RSI (14) está em torno de 44. A resistência é vista perto de US$ 4.330, depois em torno de US$ 4.455 e US$ 4.685, enquanto o suporte fica próximo de US$ 4.225.
Estratégia de Negociação e Contexto Histórico
Recomendamos que operadores de derivativos vendam ouro (XAU/USD) a descoberto ou comprem opções de venda (puts) nas próximas semanas, já que o metal enfrenta forte pressão vendedora perto de US$ 4.285. O rendimento do Treasury americano de 10 anos está orbitando 5,00%, o que torna ativos sem rendimento, como o ouro, muito menos atraentes. Historicamente, quando os yields ultrapassaram esse patamar-chave de 5% no fim de 2007, o ouro teve dificuldade para ganhar tração altista por vários meses.
Impacto dos Preços do Petróleo e Níveis Técnicos
Também é importante acompanhar de perto a alta do petróleo, que disparou após a Arábia Saudita fechar um grande oleoduto próximo ao Estreito de Ormuz. Essa interrupção de oferta alimenta temores de inflação e leva o Federal Reserve a manter os juros mais altos por mais tempo. Hoje, a ferramenta CME FedWatch mostra 92,4% de chance de alta de juros, o que provavelmente manterá a pressão sobre os preços do ouro.
Nos gráficos, o ouro está sendo negociado bem abaixo de sua média móvel de 100 dias em US$ 4.330 e apresenta um Índice de Força Relativa fraco, em 44. Orientamos os traders a mirar a banda inferior de Bollinger perto de US$ 4.225 como possível ponto de realização de lucros em posições vendidas. Se houver rompimento abaixo desse nível de suporte, esperamos uma queda rápida em direção a mínimas mensais mais profundas.
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