NZD/USD: RBNZ dovish e dados mistos mantêm pressão sobre o kiwi
O NZD/USD caiu para perto de 0,5790 no início do pregão asiático desta segunda-feira, com o dólar neozelandês sob pressão após o Reserve Bank of New Zealand elevar a Official Cash Rate em 25 pb, para 2,75%, ao mesmo tempo em que descreveu a política monetária como ainda acomodatícia e sinalizou uma “remoção gradual do estímulo monetário”. As expectativas seguem apontando para pelo menos mais uma alta antes do fim do ano, provavelmente em dezembro, mas a orientação futura do banco central moderou a precificação de um ciclo de aperto mais rápido. Agora, as atenções se voltam para a decisão do Federal Reserve na quarta-feira, depois de dados fortes de inflação nos EUA levarem os futuros de juros de curto prazo a precificar quase 86,2% de chance de alta de 25 pb, segundo a ferramenta CME FedWatch.
Os dados e os sinais técnicos trouxeram indicações mistas. O PMI industrial da Nova Zelândia recuou para 53,1 em agosto, ante 54,3 em julho, mas permaneceu acima da linha de 50 que separa expansão de contração pelo 13º mês seguido. Nos gráficos, o par opera abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da banda central de Bollinger, com o RSI de 14 dias em 35,7. O suporte está próximo de 0,5782, enquanto resistências são vistas em 0,5840 e 0,5895, com um teto mais acima em 0,6005.
Estratégias de negociação em torno do suporte e da decisão do Fed
Com o NZD/USD oscilando logo acima do nível crítico de suporte em 0,5782, devemos nos preparar para estratégias de rompimento com alta volatilidade. Um rompimento claro abaixo desta banda inferior de Bollinger pode fazer o par escorregar rapidamente em direção à região de 0,5750. Para explorar esse movimento, estamos considerando opções de venda (puts) de curto prazo para proteção contra uma queda rápida antes da decisão de política monetária, crucial, de quarta-feira.
Nossa atenção está voltada para a próxima reunião de política do Federal Reserve, na qual os futuros do CME FedWatch indicam probabilidade de 86,2% de uma alta de 25 pontos-base. A inflação ao consumidor nos EUA tem se mostrado resiliente, mantendo os rendimentos dos Treasuries elevados e sustentando a dominância do dólar. Esperamos uma ação de preços volátil, o que torna essencial estabelecer stops curtos em quaisquer posições compradas remanescentes para proteger o capital.
Política do RBNZ e vetores fundamentais
A decisão do Reserve Bank of New Zealand de promover uma alta com viés dovish, levando a Official Cash Rate a 2,75%, limita fortemente o potencial de recuperação do kiwi. Como o RBNZ está priorizando uma retirada gradual de estímulos, em vez de um aperto agressivo, o diferencial de juros segue favorecendo o dólar americano. Acreditamos que vender altas de curto prazo em direção à média móvel simples (SMA) de 100 dias, em 0,5840, oferece uma excelente relação risco-retorno.
Embora o PMI industrial da Nova Zelândia tenha permanecido em território de expansão em 53,1 em agosto, a perda de fôlego sugere que os ventos contrários domésticos estão aumentando. Além disso, as oscilações nos preços globais de lácteos — que historicamente representam mais de 20% da receita total de exportação da Nova Zelândia — continuam deixando os traders de commodities cautelosos. Sugerimos utilizar estratégias com opções em faixa, como iron condors, se o par estabilizar perto de 0,5800, mas devemos permanecer prontos para migrar para posicionamentos direcionais vendidos caso o Fed sinalize mais hawkishness.
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