USD/CAD encerrou uma sequência de três dias de alta e foi negociado perto de 1,3870 no pregão asiático de segunda-feira, recuando levemente à medida que o Dólar Canadense, ligado a commodities, encontrou suporte no petróleo mais firme. O barril avançou rumo a máximas de quase quatro meses após um ataque com drones levar a Arábia Saudita a fechar um importante oleoduto, interrompendo uma rota-chave usada para contornar o Estreito de Ormuz. As operações sauditas no oleoduto East-West foram suspensas após os ataques de quinta-feira, e não há um cronograma para retomada.
O tom de curto prazo do par também tem sido moldado por diferenciais estáveis nas taxas de curto prazo entre EUA e Canadá, enquanto o Dólar americano encontrou suporte na reprecificação das expectativas para o Federal Reserve antes da decisão de quarta-feira. Os mercados passaram a atribuir quase 87% de probabilidade a uma alta de 25 pontos-base na reunião de setembro, ante 59% uma semana antes, segundo o CME FedWatch. O CPI dos EUA subiu 0,4% m/m em agosto, para uma taxa anual de 3,4%, enquanto o núcleo do CPI avançou 0,3% ante 0,2% anteriormente. No técnico, o preço está ligeiramente acima da EMA de nove dias em 1,3842, com a EMA de 50 dias em 1,3913 atuando como resistência e o RSI de 14 dias em 49 indicando momentum neutro.
Estratégias com Opções em Meio à Incerteza sobre Petróleo e Fed
Com o USD/CAD oscilando em torno de 1,3870, recomendamos que traders de derivativos se preparem para um período de maior volatilidade nas próximas semanas. A combinação de alta do petróleo e uma decisão de juros do Federal Reserve se aproximando sugere que um rompimento forte no câmbio é iminente. Devemos considerar estratégias com opções do tipo straddle ou strangle compradas (long) para buscar ganhos com a esperada oscilação de preços independentemente da direção.
O papel do Canadá como um dos principais fornecedores de energia, exportando mais de 4 milhões de barris de petróleo por dia, faz com que o Dólar Canadense seja altamente sensível a choques globais de oferta. A paralisação súbita do oleoduto East-West da Arábia Saudita elevou os preços do petróleo, o que dá forte suporte à moeda canadense. Se o petróleo continuar subindo em direção a máximas de quatro meses, devemos buscar a compra de opções de venda (puts) em USD/CAD para capturar o fortalecimento do Dólar Canadense.
Níveis-Chave e Montagens Táticas de Trade
Por outro lado, o Dólar americano segue forte devido às apostas mais agressivas em alta de juros antes da reunião do Federal Reserve nesta quarta-feira. Os mercados precificaram 87% de chance de aumento de juros após a inflação anual dos EUA acelerar para 3,4% em agosto. Para se proteger de uma decisão mais hawkish do Fed, podemos usar estruturas de bull call spread para capturar ganhos caso o Dólar americano dispare.
Para pontos de entrada mais precisos, é preciso monitorar a média móvel de 50 dias em 1,3913 e o suporte imediato em 1,3842. Um fechamento diário acima de 1,3913 provavelmente acionará uma alta (rali) de viés altista, tornando as opções de compra (calls) mais valiosas. Por outro lado, se o par cair abaixo de 1,3842, devemos rapidamente migrar para venda de futuros (short) ou compra de puts para surfar o momentum de baixa.
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