O dólar australiano caiu 0,80% frente ao dólar americano na quinta-feira, após uma inflação ao produtor (PPI) mais quente nos EUA empurrar os mercados para uma visão mais hawkish do Federal Reserve. O AUD/USD era negociado em torno de 0,7159, depois de tocar 0,7223. O PPI de agosto nos EUA subiu 0,4% na comparação mensal, enquanto o núcleo do PPI avançou 0,2% m/m; a taxa cheia em 12 meses ficou em 5,4%, frente a projeções de 5,3%. Os mercados monetários precificam 71% de chance de alta de 0,25 p.p. na taxa do Fed, segundo a ferramenta CME FedWatch, enquanto os pedidos iniciais de auxílio-desemprego vieram em 205 mil, ante 206 mil anteriormente.
Os rendimentos dos Treasuries subiram, ajudando o Índice do Dólar (DXY) a encerrar perto de 99,09, com ganhos de cerca de 0,30%. O petróleo também disparou com a escalada do conflito entre EUA e Irã, com Brent e WTI acima de US$ 100 por barril e alta superior a 6%. Na Austrália, não há grandes divulgações na sexta-feira, embora comentários do RBA tenham elevado as apostas para uma taxa de política monetária de 4,85% até o fim de 2027, o que implica aperto de 50 pontos-base. As atenções se voltam ao CPI de sexta-feira: 0,4% m/m esperado, ante 0,1% anterior; 3,4% em 12 meses, com o núcleo do CPI visto em 0,2% m/m e 2,4% a/a, ante 2,5%. Tecnicamente, o AUD/USD gira perto de 0,7161, sustentando-se acima das médias móveis de 50/100/200 dias em torno de 0,7062, com resistência perto de 0,7198.
—Preços do petróleo, tensões geopolíticas e volatilidade cambial
Com os benchmarks Brent e WTI ultrapassando a marca de US$ 100 por barril devido à escalada das tensões no Oriente Médio, os riscos globais de inflação ficam claramente inclinados para cima. Recomendamos que operadores de derivativos se posicionem para uma volatilidade persistente, à medida que pressões de preços impulsionadas pela energia se transmitam diretamente para os próximos indicadores econômicos. Historicamente, choques súbitos de petróleo ligados à geopolítica fortalecem o Índice do Dólar (DXY), que atualmente testa o nível de 99,09.
—Perspectiva do Fed, opções de AUD/USD e estratégias de gestão de risco
Antes da reunião-chave do Federal Reserve na próxima semana, os mercados monetários já embutem 71% de chance de alta de 25 pontos-base. Recomendamos o uso de opções de venda (puts) de curto prazo em AUD/USD para proteger contra uma surpresa hawkish caso o próximo relatório de CPI supere a taxa anual esperada de 3,4%. Essa estratégia protege carteiras contra uma queda mais profunda no par, que recentemente recuou do pico de 0,7223 para 0,7159.
Nos gráficos, o par AUD/USD permanece em tendência de alta mais ampla enquanto se mantiver acima do agrupamento de médias móveis de 50, 100 e 200 dias. Sugerimos posicionar stop-losses logo abaixo da zona-chave de suporte em 0,7062 para gerenciar os riscos de baixa. Para compradores, recomendamos aguardar um fechamento diário claro acima da resistência em 0,7198 antes de aumentar posições compradas.
Embora o tom mais hawkish do Reserve Bank of Australia tenha empurrado as expectativas de juros locais para 4,85% no fim de 2027, a vantagem imediata de rendimento segue com os EUA. Preferimos, no curto prazo, estruturas de straddle com opções para capturar oscilações rápidas de preço sem escolher um viés direcional antes da divulgação do CPI de hoje. Isso permite se beneficiar do salto na volatilidade implícita à medida que o mercado digere essas perspectivas concorrentes dos bancos centrais.
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