A rupia recuou a partir de uma máxima de dois meses, com o USD/INR voltando para perto de 94,75 após ter tocado 94,29 na semana passada, à medida que a firmeza do petróleo compensou a fraqueza do dólar americano antes do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA de sexta-feira. O Índice do Dólar (DXY) caía 0,1%, para cerca de 98,80. No início do pregão, o contrato de petróleo bruto da MCX para 21 de setembro subiu 0,6%, para aproximadamente Rs. 8.818, no maior nível desde 22 de maio, reforçando a pressão que custos de energia mais altos podem exercer sobre as moedas da Ásia ex-Japão (AXJ). O Brent avançou em direção ao pico de julho, perto de US$ 102, com níveis adicionais citados em US$ 108/US$ 110 e US$ 117 caso os US$ 102 sejam rompidos, enquanto os fluxos pelo Estreito de Ormuz foram descritos como escassos no fim de semana.
Agora, o foco se volta ao CPI de agosto e às suas implicações para o Federal Reserve (Fed) e o FOMC, com a ferramenta CME FedWatch indicando 58,4% de chance de alta de juros no próximo mês. Do ponto de vista técnico, o USD/INR em 94,75 permanece abaixo da EMA de 20 períodos, em 95,13, enquanto o RSI está perto de 37. A resistência está em 95,13 e o suporte é indicado na mínima de dois meses, em 94,15.
Volatilidade e pressões do petróleo sobre a rupia
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para uma volatilidade elevada no par USD/INR, enquanto ele se mantém ao redor de 94,75 após reagir da mínima recente de 94,29. Embora o Índice do Dólar tenha cedido levemente para 98,80, o aumento dos custos de energia atua como um dos principais ventos contrários para a rupia. Historicamente, a Índia importa mais de 80% do seu petróleo bruto, o que significa que qualquer alta sustentada dos preços globais do petróleo tende a pesar fortemente sobre a moeda local.
Com o Brent testando a marca de US$ 102 por barril e analistas técnicos apontando alvos potenciais entre US$ 108 e US$ 117, sugerimos que os traders façam hedge contra uma depreciação adicional da rupia. O contrato doméstico de petróleo da MCX recentemente disparou para Rs. 8.818, refletindo aperto na oferta global e escalada das tensões geopolíticas no Estreito de Ormuz. Em choques energéticos semelhantes em 2022, quando o Brent rompeu US$ 120, a rupia registrou vendas acentuadas por várias semanas — um padrão que pode se repetir se as linhas de suprimento de petróleo permanecerem interrompidas.
Estratégias de negociação e gestão de risco antes do CPI dos EUA
Para estratégias de curto prazo em opções e futuros, devemos acompanhar de perto a resistência dinâmica-chave na média móvel exponencial de 20 períodos, em 95,13. Embora o Índice de Força Relativa em 37 sugira que o par se aproxima de uma condição de sobrevenda, o viés fundamental mais amplo segue inclinado para força do dólar. Sugerimos montar posições compradas em USD/INR ou comprar estruturas de call spread em quedas em direção ao suporte crítico de 94,15.
Os dados de inflação dos EUA desta sexta-feira representam um grande evento de risco que provavelmente vai remodelar as expectativas para juros. No momento, a ferramenta CME FedWatch aponta uma probabilidade de 58,4% de alta de juros pelo Federal Reserve no próximo mês, refletindo preocupações persistentes com a inflação. Recomendamos manter tamanhos de posição conservadores antes dessa divulgação, pois uma leitura de inflação acima do esperado pode facilmente levar o par a romper a resistência de 95,13.
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