USD/MXN está sendo negociado perto das mínimas de dois anos, à medida que o peso mexicano continua a se fortalecer, com o par cotado em torno de 16,88 após testar níveis próximos de 16,85. O movimento persiste apesar de um forte relatório de Payroll (Nonfarm Payrolls) nos EUA, e a ação de preços deixa o cruzamento posicionado para voltar a testar a mínima de abril de 2024 em 16,74. O momentum baixista é reforçado pelo Índice de Força Relativa (RSI), que avança ainda mais para território negativo.
Uma quebra abaixo de 16,74 colocaria em foco a região de 16,52 e, depois, a mínima de 2024 em 16,26, com 16,00 no radar adiante. Pelo lado da alta, uma recuperação exigiria um movimento de volta acima de 17,00, seguido por resistência na máxima de 19 de agosto em 17,07. Ganhos adicionais exporiam a média móvel simples (SMA) de 50 dias em 17,25, depois a SMA de 100 dias em 17,30, com a SMA de 200 dias em 17,48 acima. O Banxico mira inflação em 3% dentro de uma banda de 2%–4%, e suas decisões de juros, ao lado de preços do petróleo, remessas, nearshoring e o sentimento de risco mais amplo, seguem como vetores-chave do MXN.
Perspectiva Técnica e Estratégia de Trading
No momento, observamos o peso mexicano afirmar força dominante frente ao dólar americano, levando o USD/MXN a testar níveis cruciais de suporte perto de 16,85. Com o Índice de Força Relativa (RSI) mergulhando ainda mais em território baixista, os indicadores técnicos sugerem que esse movimento de baixa é bastante sustentável. Operadores de derivativos devem se preparar para uma trajetória descendente mais prolongada, especialmente porque o par deixa em segundo plano dados econômicos fortes dos EUA em favor de fatores domésticos do MXN.
Para capturar essa tendência nas próximas semanas, recomendamos que operadores de derivativos montem posições vendidas em USD/MXN, mirando o suporte imediato de abril em 16,74. Uma quebra clara abaixo desse patamar abrirá espaço para uma queda em direção a 16,52, com o alvo final na mínima do ano em 16,26. Para se proteger contra eventuais mudanças hawkish inesperadas do Federal Reserve, os stop-loss devem ser posicionados logo acima da resistência psicológica de 17,00.
Vetores Macroeconômicos e Vantagem de Yield
Essa visão altista para o peso é amplamente sustentada pelo robusto cenário macroeconômico do México e por diferenciais de juros atraentes. O investimento estrangeiro direto no México, impulsionado pelo boom contínuo de nearshoring, atingiu um recorde de US$ 31 bilhões em períodos recentes, reforçando a demanda de longo prazo pela moeda. Além disso, com o Banxico mantendo a taxa básica em um nível altamente restritivo de 10,75% para combater uma inflação em torno de 4,99%, o peso segue oferecendo um dos yields de carry trade mais atrativos entre os mercados emergentes.
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