Rumores de uma nova ação do Banco do Japão empurraram o USDJPY acentuadamente para baixo, arrastando o Índice do Dólar para baixo antes da divulgação do payroll (emprego) dos EUA de hoje. O euro foi descrito como caminhando em direção a 1,17, enquanto o EURINR era visto ao redor de 110-110,50; o EURJPY caiu abaixo de 182, com espaço para testar 180. O dólar australiano foi projetado para subir em direção a 0,73 e a libra para testar 1,3450 antes de se recuperar, enquanto o USDCNY foi apontado para 6,71/70; a rúpia indiana foi destacada como tendo espaço para se fortalecer até 94 antes de reverter.
Os yields dos Treasuries dos EUA foram caracterizados como mais altos e estáveis, com espaço adicional de alta, enquanto os yields alemães foram descritos como perdendo força ao redor de uma resistência-chave, sem continuidade do movimento. O yield do título de 10 anos do governo indiano (GoI) foi citado como mais baixo, mas sustentado acima do suporte, com viés positivo no curto prazo apesar do risco de uma queda intermediária. Em ações, o Dow foi descrito como mais firme acima de 53.000, com 54.500-55.000 no radar se 54.000 ceder; o DAX foi visto subindo em direção a 26.500, enquanto o Nifty corria risco de 23.600 se 23.800 falhar e o Nikkei foi visto deslizando em direção a 62.000. Xangai foi situado em uma faixa de 3.850-4.000. Brent e WTI foram mapeados para US$ 100 e US$ 95, ouro para US$ 4.700-US$ 4.800 se acima de US$ 4.600, prata para US$ 75-US$ 80 se acima de US$ 70, cobre para US$ 6,50-US$ 6,80 e gás natural para US$ 3,25-US$ 3,50 se acima de US$ 3,00.
Estratégias de negociação com derivativos para moedas
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para alta volatilidade nos crosses com iene após mais uma intervenção suspeita do Banco do Japão. Para capturar esse movimento de queda antes do crucial relatório de emprego dos EUA de hoje, sugerimos a compra de opções de venda (puts) de curto prazo em USDJPY. Historicamente, grandes intervenções cambiais — semelhantes à defesa massiva de 9,8 trilhões de ienes do Japão no passado — levam a um rápido desfazimento de carry trade, o que pode facilmente arrastar o EURJPY abaixo de 180 nas próximas semanas.
No mercado de opções de moedas, vemos um caminho claro para posicionamento em um dólar americano mais fraco. Recomendamos a compra de opções de compra (calls) no euro mirando 1,17 e no dólar australiano mirando 0,73, enquanto aguardamos a libra recuar em direção a 1,3450 antes de comprar a recuperação. Além disso, sugerimos que traders de derivativos se posicionem para força de curto prazo da rúpia indiana em direção a 94 antes de buscar uma reversão estrutural.
Estratégias com derivativos para juros, ações e commodities
Para derivativos de juros, permanecemos estruturalmente otimistas com a alta dos yields dos Treasuries dos EUA e recomendamos vender futuros de bonds em quaisquer pequenas altas de preço. Quaisquer recuos nos yields dos EUA tendem a ser rasos e de curta duração, já que o pano de fundo macroeconômico mais amplo continua favorecendo taxas mais altas. No entanto, sugerimos adiar posições vendidas em dívida europeia até que os yields do Bund alemão rompam com sucesso o atual nível de resistência-chave.
Em derivativos de ações, recomendamos comprar opções de compra (calls) no Dow agora que o índice superou 53.000, mirando uma extensão até 55.000. Em paralelo, sugerimos uma abordagem cautelosa ou francamente baixista para o Nikkei e o Nifty, usando opções de venda (puts) para proteção contra quedas para 62.000 e 23.600, respectivamente. Traders também podem considerar posições compradas em futuros do DAX, à medida que o índice tenta recuperar em direção ao nível de 26.500.
Para derivativos de commodities, recomendamos ficar comprado em futuros de petróleo, com Brent e WTI em direção a US$ 100 e US$ 95, respectivamente, sustentados por oferta global de energia apertada. Em metais preciosos, sugerimos aguardar o ouro se estabilizar firmemente acima de US$ 4.600 e a prata superar US$ 70 antes de iniciar novas posições compradas agressivas. Por fim, recomendamos ficar de fora do gás natural até um rompimento confirmado acima de US$ 3,00 abrir espaço para uma alta até US$ 3,50.
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