O ouro subiu mais de 2% na quinta-feira após o diretor do Federal Reserve, Christopher Waller, afirmar que apoiaria manter os juros estáveis se a inflação continuar arrefecendo, ao mesmo tempo em que ainda deixaria espaço para uma nova alta caso os dados venham mais fortes do que o esperado. O XAU/USD era negociado a US$ 4.487, enquanto o dólar americano enfraqueceu em meio à renovação das tensões no Oriente Médio e a comentários no mercado sobre uma possível ação para apoiar o iene japonês. Indicadores dos EUA trouxeram sinais mistos: os pedidos iniciais de seguro-desemprego na semana encerrada em 29 de agosto avançaram para 206 mil, ante 204 mil, ligeiramente acima da projeção de 205 mil, enquanto o ISM de Serviços (PMI) subiu para 55,4, ante 54,1, superando o consenso de 54,3.
As pressões de custos também ganharam força, com o ISM de Preços Pagos subindo para 72,6, ante 70,3, o maior nível desde agosto de 2022. A precificação de juros ajustou-se em resposta, com o mercado monetário atribuindo 54% de probabilidade a um movimento de 25 pontos-base na reunião de 16 de setembro, contra 46% de chance de manutenção, segundo a Prime Terminal. O foco agora se volta para declarações de Beth Hammack, do Fed de Cleveland, e para o payroll de sexta-feira: a criação de empregos em agosto deve se recuperar de -23 mil para 56 mil, enquanto a taxa de desemprego é vista em 4,1%, sem mudança. No técnico, o ouro retomou o patamar de US$ 4.400; as resistências incluem US$ 4.500 e a média móvel simples (SMA) de 200 dias em US$ 4.533, enquanto os suportes são vistos em US$ 4.400, na SMA de 100 dias em US$ 4.358, em US$ 4.300 e na SMA de 50 dias em US$ 4.232.
Volatilidade de negociação e estratégias com opções antes de dados-chave
Estamos vendo uma alta impressionante do ouro para US$ 4.487 após comentários mais “dovish” do diretor do Fed, Christopher Waller, reduzirem as expectativas de novas altas de juros. Esse rali é fortemente sustentado por tensões geopolíticas no Oriente Médio e por um dólar mais fraco, levando o metal a ultrapassar níveis-chave de resistência. Com a divulgação hoje do relatório crucial de Nonfarm Payrolls (NFP), esperamos volatilidade intensa, para a qual os traders de derivativos precisam se preparar imediatamente.
No momento, os mercados monetários mostram uma divisão apertada: 54% de chance de alta de juros em setembro e 46% de chance de pausa. Para se beneficiar dessa incerteza antes da reunião de 16 de setembro, recomendamos que os traders utilizem estratégias de opções do tipo straddle ou strangle para lucrar com oscilações acentuadas independentemente da direção. Historicamente, a volatilidade implícita das opções de ouro tende a subir de 15% a 20% nos dias que antecedem decisões do Fed amplamente disputadas.
Do ponto de vista técnico, se o ouro romper com sucesso a barreira psicológica de US$ 4.500, o próximo alvo claro é a média móvel simples de 200 dias em US$ 4.533. Traders de derivativos devem considerar a compra de opções de compra (calls) de curto prazo com preços de exercício próximos de US$ 4.550 para capturar esse potencial impulso. Por outro lado, definir stop-loss curtos perto do suporte de US$ 4.400 ajudará a proteger o capital caso dados de emprego mais fortes do que o esperado provoquem uma correção acentuada.
Fatores de longo prazo e suporte institucional
Também é preciso olhar o quadro mais amplo, no qual as compras de ouro por bancos centrais continuam fornecendo um forte piso de longo prazo para os preços. Dados do World Gold Council mostram que os bancos centrais vêm comprando consistentemente mais de 1.030 toneladas de ouro por ano nos últimos anos, reforçando este bull market histórico. Esse suporte institucional estrutural significa que quaisquer quedas de curto prazo nos futuros de ouro devem ser vistas como oportunidades de compra, e não como uma mudança na tendência primária de alta.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
