EUR/USD avançou levemente no início do pregão asiático desta terça-feira, oscilando em torno de 1,1620–1,1622, mesmo com o dólar americano se fortalecendo frente ao euro após um discurso hawkish em Jackson Hole do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh. Os mercados aguardam a prévia do Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (HICP) da zona do euro de agosto, com divulgação prevista ainda nesta terça-feira. Na Alemanha, o Destatis informou inflação do CPI de 2,9% na comparação anual em agosto, ante 2,8% em julho, enquanto a alta mensal desacelerou para 0,2% de 0,8% e ficou abaixo da projeção de 0,3%. O Banco Central Europeu já elevou os custos de financiamento uma vez e é visto como tendo espaço para novo aumento na reunião de 10 de setembro, com expectativas de aperto adicional no próximo ano.
Nos EUA, as expectativas de juros para setembro se firmaram depois que Warsh afirmou que os formuladores de política “teriam trabalho a fazer” caso não estivessem confiantes de que a inflação subjacente estaria retornando à meta de 2%. Separadamente, o Scotiabank disse que os comentários dele buscaram redefinir percepções após a suposta ambiguidade decorrente do FOMC de julho. Nos gráficos, o par se mantém acima da linha central (mid-band) das Bandas de Bollinger de 20 períodos em 1,1600 e da média móvel simples (SMA) de 100 dias perto de 1,1570; o RSI (14) está em torno de 57. A resistência aparece perto de 1,1713, enquanto os suportes incluem 1,1600, aproximadamente 1,1570 e 1,1488.
Technical Levels and Price Volatility
À medida que digerimos o dado do HICP da zona do euro divulgado hoje, operadores de derivativos devem acompanhar de perto o suporte imediato do EUR/USD no nível de 1,1600. Com o par sustentando-se atualmente pouco acima dessa marca, em 1,1620, uma quebra abaixo da média móvel simples de 100 dias em 1,1570 pode acionar ordens automáticas de venda (sell stops). Historicamente, setembro é um dos meses mais voláteis para o par, com variação mensal absoluta média de 1,8% na última década.
Trading Strategies Around Policy Risk Events
Com o Banco Central Europeu inclinado a possivelmente elevar juros em 10 de setembro e o presidente do Fed, Kevin Warsh, sinalizando aperto adicional, recomendamos a implementação de estratégias compradas em volatilidade (long volatility). A compra de straddles at-the-money com vencimento no fim de setembro permite capturar movimentos bruscos independentemente da direção. A precificação recente no mercado de opções mostra a volatilidade implícita começando a subir gradualmente, tornando estratégias de compra de prêmio bastante atrativas antes dessas decisões-chave de política monetária.
Se a prévia do HICP da zona do euro de hoje vier mais forte do que o esperado, em linha com a alta de 2,9% da Alemanha, esperamos um movimento em direção à banda superior de Bollinger em 1,1713. Traders que buscam operações direcionais podem usar bull call spreads para mirar esse nível de resistência, limitando o risco de baixa. Por outro lado, a incapacidade de sustentar a zona de suporte em 1,1570 justificaria a compra de puts de proteção mirando a banda inferior de Bollinger perto de 1,1488.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
