Os resultados da Nvidia estimularam novas compras em nomes ligados à IA, levando o Nasdaq 100 de volta para perto das máximas de ontem. O setor de tecnologia teve desempenho superior, enquanto os mercados mais amplos enfraqueceram à medida que o apetite por risco diminuiu antes do discurso de Kevin Warsh em Jackson Hole e do fim do mês. O FTSE 100 caiu com a reversão dos ganhos do início da semana, num movimento de venda generalizado, e o CAC40 da França ficou para trás após a alta do petróleo pesar sobre a empresa de infraestrutura Eiffage.
A libra esterlina ampliou a queda pela segunda sessão contra o dólar, embora a pressão vendedora mais forte de ontem tenha diminuído. O GBPUSD perdeu força após um rali robusto, com o posicionamento contido pela incerteza pré-Jackson Hole. Os mercados avaliam a especulação de que Warsh pode adotar um tom mais hawkish, ao mesmo tempo em que crescem as expectativas de uma possível alta de juros em setembro.
Oportunidades e Riscos em Tecnologia e Ações Europeias
Devemos aproveitar o impulso renovado em tecnologia, concentrando-nos em opções de compra (calls) de curto prazo sobre o Nasdaq 100, que volta a avançar em direção às máximas recentes. Os últimos resultados bilionários da Nvidia, com forte crescimento de receita na comparação anual, mostram que a tese de inteligência artificial segue altamente resiliente. No entanto, é essencial manter stop-losses apertados, já que valuations elevados tornam esse rali de tecnologia suscetível a realizações abruptas de lucro antes do fim de semana.
Por outro lado, vemos uma oportunidade clara de ficar vendido no FTSE 100 ou comprar opções de venda (puts), já que os mercados europeus enfrentam intensa pressão baixista. Historicamente, setembro é o mês mais fraco no calendário para o índice britânico, que registrou queda média de cerca de 1% nos últimos vinte anos. Com o aumento dos custos de energia pressionando gigantes industriais como a Eiffage, as ações europeias tendem a permanecer altamente vulneráveis nas próximas semanas.
Posicionamento no Mercado de Câmbio para Força do Dólar
No mercado de câmbio, recomendamos que os traders se posicionem para uma libra mais fraca por meio da compra de opções de venda (puts) em GBP/USD. A esterlina dá sinais de esgotamento após a forte alta, e a especulação em torno de um discurso mais hawkish de Kevin Warsh em Jackson Hole já está dando novo fôlego ao dólar. Se a probabilidade de uma alta de juros em setembro aumentar, o dólar tende a disparar e puxar a libra ainda mais para baixo.
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