Estrategistas do Deutsche Bank relataram que o sentimento em ações ficou moderadamente mais positivo após os resultados da Nvidia, depois de uma sessão de caixa tranquila para o S&P 500 e o Nasdaq. A Nvidia superou as estimativas de receita e projetou para o trimestre atual US$ 108 bilhões, ante consenso de US$ 105,2 bilhões, enquanto a administração delineou a expectativa de cerca de 70% de crescimento de receita no ano fiscal que começa em janeiro de 2027. A ação subiu 4,7% no after-hours após cair 1,59% no pregão regular, ajudando a impulsionar os futuros do S&P 500 em 0,48% e os futuros do Nasdaq em 0,83%.
Movimentos ligados a tecnologia também receberam suporte de outras reações a balanços. A Salesforce divulgou uma projeção de vendas ligeiramente mais forte e ampliou sua parceria com a Anthropic, enquanto as ações da CrowdStrike saltaram quase 10% no after-hours. As bolsas asiáticas operaram em alta na sequência, lideradas pelo Kospi, da Coreia do Sul, com alta de 1,49%; na China, o CSI 300 avançou 0,50% e o Shanghai Composite subiu 0,60%, enquanto no Japão o Nikkei ganhou 0,18%. Em Hong Kong, o Hang Seng recuou 0,46%.
Estratégias com Derivativos Para Um Rali Liderado por Tecnologia
Acreditamos que operadores de derivativos devem se posicionar ativamente para um rali liderado por tecnologia nas próximas semanas, utilizando estratégias altistas com opções. Após o resultado “blockbuster” da Nvidia e a projeção de 70% de crescimento, índices com forte peso de tecnologia estão bem posicionados para romper suas recentes fases de consolidação. Recomendamos a compra de call spreads próximos ao preço (near-the-money) em grandes ETFs de tecnologia para capturar essa alta, ao mesmo tempo em que se limita a perda de prêmio ao longo do tempo (theta).
Historicamente, resultados robustos do setor de tecnologia têm funcionado como um catalisador poderoso para os mercados mais amplos, como na expansão impulsionada por IA em 2024, que levou o S&P 500 a recordes consecutivos. Com os futuros do S&P 500 subindo 0,48% e os futuros do Nasdaq avançando 0,83% hoje, o momentum do mercado claramente está virando para cima. Para aproveitar esse movimento, preferimos vender puts com garantia em caixa (cash-secured puts) em nomes em recuperação como Salesforce e CrowdStrike para capturar prêmio à medida que os níveis de suporte pós-balanço se consolidam.
Momentum Global E Gestão de Risco
O sentimento altista não está restrito aos EUA, já que índices de tecnologia na Ásia, como o Kospi da Coreia do Sul, avançaram 1,49% durante a noite com a notícia. Devemos olhar para opções de compra (calls) em ETFs globais com exposição a tecnologia para nos beneficiar desse vento favorável internacional. Historicamente, quando os indicadores de demanda global por semicondutores estão tão fortes, o índice de volatilidade CBOE (VIX) tende a se comprimir, o que torna as estruturas de spread a débito particularmente custo-efetivas neste momento.
Embora a perspectiva imediata seja muito positiva, é preciso manter atenção aos próximos dados macroeconômicos de setembro, que podem provocar oscilações de curto prazo. Sugerimos usar uma parte dos lucros com opções para comprar puts de proteção baratos, fora do dinheiro (out-of-the-money), no S&P 500 como hedge de portfólio. Isso ajuda a manter os books de trading resilientes a eventuais choques macro súbitos enquanto surfamos a atual onda impulsionada por IA.
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