O CIO da Bitwise, Matt Hougan, apontou que a abordagem em evolução do secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, para o mercado de títulos reforça a narrativa do Bitcoin como um ativo “duro”. Bessent primeiro detalhou recompras do Tesouro de títulos de prazo mais longo, subindo de US$ 2 bilhões para US$ 4 bilhões, mas os juros de longo prazo não conseguiram permanecer mais baixos: o rendimento do Treasury de 30 anos caiu brevemente de 5,29% para 5,20%, e o de 10 anos de 4,70% para 4,65%, antes de voltar a subir. Em seguida, ele disse na CNBC que as recompras poderiam ultrapassar US$ 4 bilhões, enquanto reportagens separadas sugeriram que a Treasury General Account (TGA), de quase US$ 1 trilhão, poderia ser usada para financiar operações maiores — deslocando o debate, em cerca de 48 horas, de US$ 2 bilhões para um possível “backstop” de US$ 1 trilhão para títulos longos.
Hougan também citou a campanha de Bessent contra os vínculos financeiros do Irã, descrita na segunda-feira como um “ataque econômico” e “o equivalente financeiro do Dia D”, além do congelamento, em 2022, das reservas cambiais da Rússia. O episódio evidenciou a alavancagem embutida no sistema baseado no dólar e, na leitura dele, o apelo de ativos monetários fora do controle de um único governo. O Bitcoin era negociado a US$ 78.390, com queda de 1% em 24 horas no momento da publicação.
Oportunidades Estratégicas de Trading em Meio à Instabilidade do Mercado de Treasuries
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para oscilações intensas nas próximas semanas, mirando opções de compra (calls) de Bitcoin de vencimentos mais longos. O impulso agressivo do Tesouro para suprimir os rendimentos de longo prazo usando a TGA de US$ 1 trilhão está gerando forte instabilidade no mercado de títulos. À medida que yields tradicionais, como a do Treasury de 10 anos, resistem à supressão e voltam em direção a 4,70%, o capital provavelmente migrará para ativos alternativos e escassos.
Essa situação espelha de perto as tentativas históricas e malsucedidas do Japão de controlar a curva de juros (yield-curve control), que acabaram enfraquecendo sua moeda doméstica. Com a dívida nacional dos EUA avançando rapidamente rumo a US$ 40 trilhões em 2026, o risco estrutural para o dólar é maior do que nunca. Devemos usar contratos futuros comprados (long) para fazer hedge contra essa crise de endividamento que se aproxima, seguindo a tendência de grandes investidores macro que vêm abandonando dívida soberana.
Derivativos de Bitcoin e Posicionamento Defensivo
Além disso, a crescente “armamentização” do dólar está forçando players financeiros globais a buscar colateral neutro e resistente à censura. O mercado de derivativos de Bitcoin já reflete essa mudança, com o interesse em aberto (open interest) na CME perto de máximas históricas, acima de US$ 11 bilhões. Podemos explorar essa tendência negociando opções semanais de curto prazo para capturar picos súbitos de preço impulsionados por eventos geopolíticos.
Com o Bitcoin atualmente em consolidação em torno do nível de US$ 78.000, a volatilidade implícita está precificada de forma atrativa para compradores. Recomendamos montar bull call spreads para capturar a alta decorrente das intervenções fiscais do Tesouro, mantendo nossa proteção na ponta negativa. Essa abordagem nos posiciona de forma ideal para a próxima etapa do reordenamento monetário global.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
