O ouro foi negociado brevemente acima de US$ 4.680 por onça troy na segunda-feira, seu maior nível desde meados de maio, com o XAU/USD citado por último em US$ 4.657, à medida que o dólar americano enfraqueceu frente à maioria dos principais pares. O movimento de preços veio após o colapso das negociações comerciais entre EUA e Canadá, depois que o presidente Donald Trump ameaçou impor tarifas ao Canadá, com foco em aço e no setor automotivo. Separadamente, o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, deve detalhar sanções voltadas a países ou empresas que negociem com o Irã, após Trump afirmar que o próximo passo no conflito do Oriente Médio seria “estrangular” financeiramente o Irã.
Do ponto de vista técnico, o gráfico de quatro horas mantém viés de alta, com o ouro sustentando-se acima da SMA de 20 períodos em US$ 4.573,09 e também acima das SMAs de 100 e 200 períodos em US$ 4.350,49 e US$ 4.204,36; o RSI avança em 76, enquanto o Momentum permanece acima de sua linha média, apesar de um recuo modesto. No gráfico diário, as SMAs de 100 e 200 dias estão em US$ 4.379,83 e US$ 4.516,97, e a SMA de 20 dias em US$ 4.307,69. O suporte é indicado em US$ 4.573,09 e depois em US$ 4.500, com resistência em US$ 4.700, depois por volta de US$ 4.730 e, acima disso, em US$ 4.800.
Perspectiva de Negociação e Estratégia
Com o ouro à vista oscilando em torno do patamar histórico de US$ 4.657, acreditamos que operadores de derivativos devem se posicionar para capturar o impulso imediato de alta em direção à resistência de US$ 4.700. Dado o forte suporte das médias móveis no diário e no gráfico de quatro horas, a utilização de opções de compra (calls) compradas ou estruturas de bull call spread oferece uma excelente relação risco-retorno para as próximas semanas. Devemos buscar estabelecer posições compradas em eventuais recuos leves em direção ao suporte imediato de US$ 4.573.
Pano de Fundo Histórico e Indicadores Técnicos
Essa estratégia é sustentada por dados históricos que mostram que o ouro tipicamente se beneficia durante disputas comerciais; durante a escalada tarifária de 2018–2019, os preços do ouro subiram mais de 25% à medida que investidores buscaram segurança. Além disso, a incerteza geopolítica em torno das novas sanções financeiras ao Irã historicamente impulsiona fluxos para ativos de refúgio, em linha com a alta de 15% do ouro observada durante tensões no Oriente Médio no início de 2024. Operadores de derivativos podem aproveitar essa volatilidade negociando contratos futuros de ouro de curto prazo com stops rigorosos logo abaixo do piso psicológico de US$ 4.500.
O Índice de Força Relativa (RSI) está atualmente em 76, sinalizando um forte momentum de sobrecompra que muitas vezes antecede uma última e poderosa pernada de alta antes de qualquer exaustão técnica. Recomendamos monitorar a volatilidade implícita das opções de ouro, que tende a subir durante esses impasses diplomáticos de alto risco, tornando estratégias de compra de prêmio altamente lucrativas se ocorrer o rompimento acima de US$ 4.700. Se o preço conseguir superar a barreira de US$ 4.730, esperamos um avanço rápido em direção a US$ 4.800, tornando calls fora do dinheiro (out-of-the-money) uma alternativa atrativa de alta alavancagem.
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