A dívida federal bruta dos EUA ultrapassou US$ 40 trilhões, um patamar simbólico que renovou a atenção sobre métricas de sustentabilidade como a relação dívida/PIB. Os mercados foram então sacudidos por uma expansão inesperada da política de recompra de dívida do Tesouro dos EUA, com Bitcoin, Ethereum, metais preciosos e moedas estrangeiras rompendo resistências de vários meses, enquanto os Treasuries de prazos mais longos subiram por apenas uma sessão e os índices globais de ações terminaram a semana em queda. As referências globais de ações entraram em fase de correção antes de formar uma base em 20–21 de agosto, enquanto ouro e prata avançaram aos níveis mais altos desde maio e junho, respectivamente.
A coluna também aponta marcadores cíclicos: o rompimento, pelo Bitcoin, de uma linha de baixa que liga as máximas de janeiro e maio é apresentado como consistente com um fundo do ciclo de quatro anos em 1º de julho, à frente de uma janela de outubro ± dois meses, com uma “orb” (margem) permitida de oito meses versus um intervalo típico de quatro meses. O ciclo de 47 meses do ouro é descrito como alinhado com fundos duplos em 30 de junho e 16 de julho em torno de 3955. A temporada de eclipses é datada de 12 a 27 de agosto, e o Nodo Norte Lunar Médio é situado em Aquário de 18 de agosto de 2026 a 7 de março de 2028, com uma referência adicional de timing para 10 de setembro e um precedente anterior de Nodo em Aquário citado como 7 de janeiro de 2008 a 26 de julho de 2009.
Expansão da Dívida e Rompimentos nos Mercados de Ativos
Estamos vendo uma grande mudança nos mercados agora que a dívida bruta dos EUA ultrapassou oficialmente a marca de US$ 40 trilhões. A expansão surpresa das operações de recompra de dívida pelo Tesouro desencadeou uma disparada forte em ouro, prata e Bitcoin, levando esses ativos a romper níveis de resistência consolidados. Operadores de derivativos devem se posicionar para estratégias de desvalorização (debasement) cambial, já que moedas estrangeiras e metais preciosos seguem se beneficiando dessa injeção agressiva de liquidez.
Esperamos volatilidade intensa nas próximas duas a três semanas, o que significa que os traders precisam monitorar de perto o VIX, que historicamente dispara em períodos de grande intervenção monetária. Para comparação, quando programas igualmente radicais de recompra e afrouxamento foram lançados durante a crise financeira de 2008, o VIX acabou saltando para uma máxima histórica de 80,86. Acompanhar de perto derivativos de volatilidade, como opções sobre o VIX, será crucial à medida que entramos em uma fase altamente imprevisível de reversões súbitas de mercado.
Ciclos, Commodities e Riscos para o Mercado de Ações
O ouro rompeu níveis-chave de resistência, com o preço à vista voltando a avançar em direção a patamares recordes à medida que as compras por bancos centrais aceleram. Enquanto isso, o rompimento do Bitcoin acima de sua linha de tendência de baixa de vários meses sugere que seu principal ciclo de quatro anos fez fundo em 1º de julho. Recomendamos o uso de estratégias com opções, como straddles comprados (long straddles) ou spreads de call, para capturar essas tendências de rompimento fortes e rápidas tanto em cripto quanto em metais.
Enquanto commodities e cripto disparam, os índices globais de ações mostram sinais de esgotamento e podem enfrentar quedas fortes e repentinas. Historicamente, quando o Nodo Norte Lunar entra em Aquário — como acabou de ocorrer — os mercados globais de ações enfrentam pressão baixista severa, semelhante à queda de 50% vista durante a Grande Recessão. Traders devem considerar fazer hedge de suas carteiras de ações com puts de proteção (downside puts) ou futuros vendidos para se defender contra uma fuga abrupta de capital.
Também sugerimos observar as commodities agrícolas, já que temperaturas mais altas e mudanças nos padrões sazonais já estão elevando os preços de grãos. Historicamente, dinâmicas de oferta apertada combinadas com fricção geopolítica levaram a saltos repentinos de 15% a 20% em futuros agrícolas no fim do verão no hemisfério norte. Operadores de derivativos podem se beneficiar disso ao montar posições compradas em calls em futuros de milho, trigo ou soja antes que as restrições de oferta se apertem ainda mais.
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