USD/CHF subiu 0,07% na sexta-feira, para 0,8010, mas ainda encerrou a semana em queda de mais de 1,49% após os yields dos EUA recuarem na quarta-feira. O movimento veio na esteira de esforços do Tesouro dos EUA para limitar a alta dos rendimentos do título de 30 anos.
A ação de preços tem sido de consolidação, com o par limitado entre a MM (SMA) de 50 dias em 0,8086 e a MM (SMA) de 100 dias em 0,7976, enquanto o RSI virou para baixo. Na ponta negativa, o primeiro suporte está em 0,8000; abaixo disso, o foco passa para a MM (SMA) de 100 dias e, depois, para a mínima de 20 de agosto em 0,7949 e a MM (SMA) de 200 dias em 0,7933, com um rompimento abrindo espaço para 0,7900. Se o USD/CHF reagir, a resistência aparece na MM (SMA) de 50 dias e, na sequência, em 0,8100, seguida pela máxima de 13 de agosto em 0,8147, antes de 0,8200. Tabelas de desempenho semanal indicaram que o franco suíço liderou entre os principais pares frente ao dólar.
Viés de negociação baixista e níveis técnicos-chave
Sugerimos que operadores de derivativos abordem o par USD/CHF com viés baixista nas próximas semanas, já que o par tem dificuldade para se manter acima do nível de 0,8000. Apesar de uma leve recuperação na sexta-feira para 0,8010, o par recuou mais de 1,49% na semana passada devido à queda dos yields dos Treasuries, limitando o momentum. Como o Índice de Força Relativa (RSI) indica que os vendedores ainda estão no controle, recomendamos evitar posições compradas agressivas por enquanto.
Para operadores de opções, a compra de puts de curto prazo ou a estruturação de bear call spreads pode ser bastante eficaz caso o preço à vista rompa de forma clara abaixo do piso psicológico de 0,8000. Um movimento sustentado de baixa provavelmente terá como alvo a Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias em 0,7976 e a mínima de 20 de agosto em 0,7949. Se esses níveis não segurarem, esperamos uma queda rápida em direção à crucial SMA de 200 dias em 0,7933.
Estratégias para reversões e perspectiva macro
Por outro lado, é preciso manter cautela com uma reversão repentina, o que exigiria a compra de call options de proteção acima da SMA de 50 dias em 0,8086. Um rompimento acima dessa barreira pode desencadear uma alta em direção a 0,8100 e, potencialmente, ao topo de 13 de agosto em 0,8147. O uso de gatilhos de stop-loss em posições vendidas (delta short) em torno dessas médias móveis-chave será vital para a gestão de risco.
Historicamente, o franco suíço tem ganhado forte apelo de porto seguro em períodos de compressão global de yields, semelhante às grandes mudanças cambiais vistas no fim de 2023, quando o franco avançou para máximas de vários anos. Essa tendência é atualmente sustentada pelo recuo do yield do Treasury de 10 anos em direção à faixa de 3,80%, o que reduz o diferencial de juros a favor da moeda suíça. Acreditamos que essa mudança macroeconômica mais ampla continuará limitando tentativas de recuperação do USD/CHF nas próximas semanas.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
