O ouro subiu para a máxima de três meses e caminhava para encerrar a semana com alta superior a 5,6%, sustentado por desdobramentos no Oriente Médio e por um dólar mais fraco, apesar da firmeza da atividade de serviços nos EUA. O metal avançou acima de US$ 4.600, com o XAU/USD em US$ 4.622, alta superior a 2,3%. O PMI de Serviços dos EUA da S&P Global para agosto subiu para 56,8, acima das projeções de 54, e melhorou ante 54,6 em julho. Em contraste, o PMI Industrial recuou para 53,2, de 53,9, marcando mínima de cinco meses.
Os mercados também avaliaram os planos de recompra de títulos do Tesouro dos EUA, incluindo propostas para dobrar as compras de papéis de prazos mais longos e a possibilidade de nova ampliação. O Índice do Dólar (DXY) estava perto de 98,82, enquanto o rendimento (yield) do T-note de 10 anos dos EUA subiu 0,8% para 4,75%. O banco central da Polônia comprou 7,8 toneladas métricas de ouro em julho. Na precificação de juros, os mercados monetários atribuíram 60% de probabilidade de o Federal Reserve manter os juros em setembro, abaixo de 68% no dia anterior, enquanto uma alta de 25 pontos-base estava perto de 40%. No técnico, os compradores retomaram a MMS (SMA) de 200 dias em US$ 4.514; a resistência está em US$ 4.650 e depois em US$ 4.700, antes de US$ 4.749 e US$ 4.800, enquanto os suportes ficam em US$ 4.600 e depois em US$ 4.514, US$ 4.500, US$ 4.379, US$ 4.300 e US$ 4.164, com RSI em viés altista.
Estratégias com Opções de Ouro Para Momentum de Alta
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para a continuidade do movimento de alta, com foco em opções de compra (calls) de ouro mirando os níveis de resistência em US$ 4.650 e US$ 4.700. Com o ouro tendo rompido recentemente a importante Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias em US$ 4.514 para negociar em US$ 4.622, o rompimento técnico é bastante promissor. Historicamente, rompimentos desse porte em metais preciosos podem desencadear um momentum comprador sustentado, à medida que modelos de negociação algorítmica reagem à quebra de médias móveis relevantes.
Para gerir os riscos de baixa, sugerimos posicionar ordens de stop-loss em posições compradas logo abaixo do patamar de US$ 4.600. Uma queda abaixo desse nível psicológico pode acionar uma descida rápida em direção ao suporte mais forte na SMA de 200 dias em US$ 4.514. Essa configuração defensiva é essencial, já que os mercados monetários precificam 40% de chance de alta de juros pelo Federal Reserve em setembro, o que pode introduzir volatilidade repentina.
Navegando Forças Macro e Volatilidade
Também é preciso monitorar o rendimento do Treasury de 10 anos, que retomou a alta para 4,75%, junto a um Índice do Dólar estável em 98,82. Normalmente, yields mais altos pressionam ativos sem rendimento, mas as tensões geopolíticas atuais e os planos ampliados de recompra do Tesouro dos EUA estão se sobrepondo a essa relação tradicional. Para operar nesse ambiente, podemos utilizar bull call spreads para limitar o custo do prêmio e, ao mesmo tempo, capturar ganhos potenciais até a marca de US$ 4.749.
Por fim, a divergência entre um PMI de Serviços forte em 56,8 e um PMI Industrial em enfraquecimento em 53,2 sugere que a incerteza econômica está aumentando. Podemos explorar essa volatilidade negociando opções de ouro de curto prazo para fazer hedge contra mudanças abruptas nos mercados de câmbio e renda fixa. Em períodos anteriores, leituras mistas de PMI combinadas com elevação de riscos geopolíticos historicamente sustentaram o apelo do ouro como ativo de proteção.
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