AUD/USD recuou no pregão asiático de quinta-feira, após avançar mais de 0,5% na sessão anterior, oscilando em torno de 0,7120, à medida que o dólar australiano enfraqueceu após um relatório de emprego fraco. A taxa de desemprego da Austrália subiu para 4,5% em julho, ante projeções de 4,4%, enquanto o emprego caiu 15,8 mil, após o ganho de 80,2 mil em junho e contra a expectativa de alta de 15,0 mil. A precificação de mercado indicava apenas 12 pontos-base de alta da RBA em uma janela de três meses. A pressão mais ampla também vem de uma demanda chinesa mais fraca por commodities australianas e de um pano de fundo doméstico mais frouxo.
A queda foi limitada por um dólar americano mais fraco, à medida que as expectativas para o Fed arrefeceram. A ata de julho do Fed mostrou que os dirigentes considerariam elevar os juros caso a inflação não arrefecesse, após manter a taxa de política em 3,5%–3,75%; a inflação segue acima da meta de 2%, embora as leituras mensais sugiram pressões mais moderadas. A precificação do CME FedWatch coloca a probabilidade de alta na próxima reunião em 32,7%, abaixo de 47% um mês antes. Nos gráficos, o AUD/USD era negociado perto de 0,7110, acima da EMA de nove períodos em 0,7087 e da EMA de 50 dias em 0,7034, com RSI de 14 dias em 63,2; a resistência está em 0,7200, enquanto o FXS Fed Sentiment Index permanece abaixo dos picos anteriores.
Estratégias de Trading e Estrutura de Mercado
Sugerimos que traders de derivativos busquem oportunidades de compra em recuos leves, já que o par AUD/USD mantém uma estrutura altista construtiva apesar dos recentes dados fracos de emprego na Austrália. Comprar opções de compra (calls) ou posicionar ordens limitadas de compra (long) próximo à Média Móvel Exponencial (EMA) de nove períodos, em 0,7087, permite capturar a tendência de alta mais ampla. Historicamente, quando este par se mantém acima de sua média móvel de 50 dias, quedas de curto prazo são rapidamente absorvidas por participantes institucionais em busca de valor.
Perspectiva, Volatilidade e Gestão de Risco
Como tanto o dólar australiano quanto o dólar americano enfrentam desafios domésticos, projetamos um período de consolidação abaixo do teto psicológico de 0,7200. Traders podem aproveitar esse ambiente adotando estratégias como short strangle ou iron condor para capturar prêmio de opções. Essa visão de range é sustentada por métricas recentes de volatilidade no mercado de câmbio, que mostram a volatilidade implícita do AUD/USD se estabilizando em torno de sua linha de base histórica de 8,5% no fim de agosto.
Devemos monitorar de perto a mudança nas probabilidades de alta de juros pelo Federal Reserve, que recentemente caíram para apenas 32,7%, segundo a ferramenta CME FedWatch. Quaisquer sinais adicionais de arrefecimento da inflação nos EUA tendem a enfraquecer o dólar e impulsionar o AUD/USD em direção à nossa meta de curto prazo em 0,7200. Para administrar os riscos de baixa decorrentes de uma demanda chinesa fraca por commodities, recomendamos posicionar stops de proteção ou comprar puts defensivas logo abaixo do piso técnico em 0,7034.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
