AUD/USD subiu pela terceira sessão consecutiva, operando perto de 0,7110 no horário asiático, à medida que o Dólar americano permaneceu fraco com o arrefecimento das expectativas de novos apertos pelo Federal Reserve. Após uma queda surpreendente do payroll (Nonfarm Payrolls) dos EUA em julho e a inflação ao consumidor contida na semana passada, a probabilidade implícita de alta de juros na próxima reunião recuou para 35%, ante 47% um mês antes, segundo o CME FedWatch Tool. Em separado, as tensões entre EUA e Irã voltaram ao radar após Washington sinalizar que não pretende renovar um acordo prestes a expirar, enquanto Teerã afirmou que um entendimento segue fora de alcance e pediu o fim de um bloqueio naval.
As atenções se voltam para divulgações australianas, incluindo o índice de Confiança do Consumidor Westpac de agosto e o Índice de Preços dos Salários (Wage Price Index) do segundo trimestre. A projeção é de alta de 0,8% na comparação trimestral, enquanto o avanço em 12 meses é visto em 3,2% versus 3,3% no 1º tri. Futuros da taxa cash do RBA indicam 60% de chance de mais uma alta de 25 pb até o fim do ano, levando a taxa a 4,60%. No técnico, o spot segue acima da EMA de nove períodos em 0,7074 e da EMA de 50 períodos em 0,7028, com o RSI de 14 dias em 65,84.
Momentum e Estratégia de Trading
Vemos o par AUD/USD construindo forte momentum de alta, negociado atualmente em torno de 0,7110, enquanto o Dólar americano segue sob pressão. Dado que o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias está próximo de território de sobrecompra, em 65,84, recomendamos que traders de derivativos evitem “perseguir” a alta nos níveis atuais de spot. Em vez disso, a ideia é buscar montar posições compradas em recuos de curto prazo, mirando a zona imediata de suporte próxima à média móvel exponencial (EMA) de nove períodos, em 0,7074.
Para aproveitar essa tendência reduzindo o risco de consolidação no curto prazo, preferimos o uso de bull put spreads. Ao vender opções de venda (puts) com strike em torno da forte EMA de 50 períodos, em 0,7028, e comprar puts de strike mais baixo como proteção, é possível gerar receita via prêmio mantendo o risco rigidamente limitado. A estratégia é amparada pela resiliência do mercado de trabalho australiano, com a taxa de desemprego recentemente orbitando um patamar estável próximo de 4,1%, o que ajuda a sustentar uma economia doméstica robusta o suficiente para evitar cortes inesperados de juros pelo RBA.
Vetores de Mercado e Justificativa para Viés Comprado
Também é preciso considerar a mudança no ambiente de juros, já que o CME FedWatch Tool mostra que as expectativas de uma alta de juros nos EUA em setembro despencaram para apenas 35%. Esse enfraquecimento do viés hawkish, somado à fricção geopolítica em torno de rotas navais no Oriente Médio, sugere pressão baixista sustentada sobre o dólar. Com isso, sugerimos manter um viés comprado no Dólar australiano, comprando opções de compra (calls) de curto vencimento em eventuais quedas ao longo das próximas semanas.
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