AUD/USD avançou para máximas de dois meses acima de 0,7100, sustentado por um sentimento mais suave em relação ao dólar americano, ligado à redução das expectativas de alta de juros pelo Federal Reserve no próximo mês. O foco se volta para o relatório de empregos da Austrália e os PMIs preliminares (flash), enquanto dados de posicionamento mostram a reconstrução do interesse baixista em futuros: as posições líquidas vendidas (net shorts) da CFTC se ampliaram para cerca de 39,2 mil contratos, enquanto a variação semanal caiu para -6,0 mil após a melhora de quase 6,8 mil na semana anterior. O open interest subiu para 267,2 mil, de 240,5 mil; a exposição especulativa recuou para -14,7% de -13,8%; a variação em quatro semanas ficou em torno de -8,5 mil; e os percentis cederam para 68,5 e 80,4.
Os dados domésticos seguem mistos, mas firmes. As leituras finais dos PMIs de julho mostraram Manufatura em 52,0 (de 51,5) e Serviços em 53,6 (de 50,5), enquanto o saldo comercial de junho virou para superávit de A$ 1,929 bi, ante déficit de A$ 2,367 bi em maio. O PIB avançou 0,3% t/t no 1º tri de 2026 (de 0,9%) e 2,5% a/a; o desemprego manteve-se em 4,4% em junho e o emprego subiu 76,3 mil (de 44 mil revisados). Na China, o crescimento do 2º tri foi de 4,3% a/a, com vendas no varejo de julho em 0,6% e produção industrial em 4,5%; o superávit comercial de junho aumentou para US$ 125,62 bi, de US$ 105,4 bi, enquanto o CPI subiu 0,5% a/a (de 1,0%), caiu -0,1% m/m, e o PPI ficou em 3,5% (de 4,1%). Espera-se que o PBoC mantenha a LPR em 3,00% e 3,50%; o RBA manteve a taxa básica inalterada, projetando média aparada (trimmed mean) de 3,3% no 4º tri de 2026, inflação cheia de 3,6% no 4º tri de 2026 e depois 2,6% no 4º tri de 2027 e 2,4% no 4º tri de 2028, desemprego em 4,5% subindo para 4,7% e 4,8%, e PIB de 1,4%, 1,6% e 1,8%. Tecnicamente, o par estava em 0,7109, com RSI em 65,6 e ADX em 11,9; suportes em 0,7079 e depois 0,7061, 0,7003 e 0,6940; resistências em 0,7283 e depois 0,7661; a média móvel de 200 dias é citada perto de 0,6930 e 0,6940, com a de 55 dias ao redor de 0,7000 e 0,7003.
Potencial de Rompimento e Dinâmica de Mercado
Devemos nos preparar para um possível rompimento à medida que o dólar australiano ultrapassa a resistência-chave de 0,7100 contra o dólar americano. Apesar de algum sentimento baixista de fundo no mercado futuro, o momentum da moeda vem ganhando força com um Banco da Reserva da Austrália (RBA) de viés mais hawkish e um dólar mais fraco. Para capturar esse movimento, podemos olhar para opções de compra (calls) mirando a região de 0,7200, especialmente se os próximos dados domésticos seguirem dando suporte.
Dados recentes da CFTC mostram que as posições líquidas vendidas no AUD se ampliaram para cerca de 39,2 mil contratos, enquanto o open interest subiu para 267,2 mil contratos. Esse forte posicionamento vendido, na prática, cria um ambiente propício para um short squeeze em caso de surpresas econômicas positivas. Historicamente, quando a exposição líquida vendida atinge esses níveis esticados, qualquer gatilho hawkish pode desencadear uma compra rápida e agressiva, à medida que os vendidos correm para recomprar e encerrar posições.
Considerações Estratégicas e Gestão de Risco
Precisamos monitorar de perto o relatório de empregos australiano desta semana e os PMIs preliminares (flash) para aferir a real força da economia doméstica. Com a taxa de desemprego local estável em 4,4% e o PIB do 1º tri crescendo 0,3%, quaisquer sinais de aperto no mercado de trabalho provavelmente forçarão o RBA a manter os juros elevados por mais tempo. Números de emprego acima do esperado fornecerão a justificativa fundamental necessária para sustentar a alta do AUD/USD acima da média móvel de 200 dias em 0,6940.
Em estratégias com derivativos, devemos considerar a compra de risk reversals em AUD/USD para explorar o skew de volatilidade, que atualmente favorece proteção para baixo, mas pode mudar rapidamente à medida que a moeda ganha tração. Alternativamente, montar bull call spreads com vencimento após a reunião do RBA de 29 de setembro nos permite limitar o risco enquanto participamos de uma potencial alta em direção a 0,7280. Se o sentimento global piorar ou os dados da economia chinesa frustrarem, podemos rapidamente pivotar comprando opções de venda (puts) de curto prazo para proteger a exposição perto do piso de suporte em 0,7000.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
