Os rendimentos dos Treasuries dos EUA subiram na sexta-feira depois que os movimentos iniciais pós-dados inverteram a direção durante a sessão norte-americana, com vendas no varejo mais fracas nos EUA pressionando o dólar enquanto o petróleo se manteve firme diante da cautela geopolítica. O rendimento de 10 anos avançou mais de 4 pontos-base, para 4,692%, acompanhando a alta do petróleo, com o WTI subindo 1,50%, a US$ 82,39. O índice do dólar (DXY) caiu mais de 0,31%, para 99,63, e caminhava para encerrar a semana praticamente estável.
As vendas no varejo recuaram -0,6% na comparação mensal, abaixo da expectativa de alta de 0,1% e abaixo do 0,2% de junho, com fraqueza associada à queda das vendas online após a Amazon antecipar a Prime Day para junho; a queda dos preços da gasolina também pesou. O índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan recuou para 51,0 em agosto, ante 55,2, enquanto as expectativas de inflação ficaram inalteradas. O rendimento da T-note de 2 anos caiu antes de recuperar terreno e subir 2 pontos-base, para 4,17%, enquanto os mercados monetários precificavam 63% de probabilidade de alta de juros do Fed na reunião de dezembro de 2026. Entre os próximos indicadores nos EUA estão dados de habitação, a média móvel de 4 semanas do ADP de variação do emprego, pedidos de auxílio-desemprego e PMIs preliminares (flash).
Futuros de Energia e Estratégias com Opções em Volatilidade Geopolítica
Com o petróleo West Texas Intermediate em torno de US$ 82,39 em meio às tensões no Oriente Médio, recomendamos que traders de derivativos usem opções de compra (calls) sobre futuros de energia. Dados históricos mostram que prêmios de risco geopolítico podem rapidamente empurrar os preços do petróleo em direção ao patamar de US$ 90 quando as cadeias de suprimento permanecem vulneráveis. Ao utilizar bull call spreads, podemos limitar o risco de queda enquanto nos posicionamos para picos súbitos das commodities nas próximas semanas.
A divergência entre a alta do rendimento de 10 anos para 4,692% e o enfraquecimento do sentimento do consumidor para 51,0 indica um mercado de títulos altamente volátil. Como os mercados monetários atualmente precificam 63% de chance de alta de juros até a reunião de dezembro de 2026, devemos buscar negociar opções de SOFR para fazer hedge contra mudanças abruptas na política dos bancos centrais. Tomar posições vendidas em futuros de Treasuries pode gerar ganhos se os próximos PMIs preliminares e os dados de habitação sugerirem inflação resistente apesar do crescimento mais fraco do varejo.
Fraqueza do Dólar e Implicações para Operações em Câmbio
Também é preciso abordar a fraqueza do índice do dólar, que recuou para 99,63 após a decepcionante contração de 0,6% nas vendas no varejo. Historicamente, quando o índice do dólar cai abaixo do nível psicológico de 100, isso frequentemente aciona novas vendas por fatores técnicos. Para explorar essa tendência, sugerimos comprar opções de venda (puts) sobre o DXY ou abrir posições compradas em principais pares de moedas.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
