USD/CAD ampliou a queda abaixo de 1,4000 na sexta-feira, sendo negociado perto de 1,3877 e caminhando para a terceira baixa semanal consecutiva, patamar visto pela última vez no início de julho. O dólar canadense tem sido sustentado por uma fraqueza generalizada do dólar americano, dados mais firmes no Canadá e preços elevados do petróleo. Nos EUA, a moderação da inflação, o arrefecimento dos gastos do consumidor e sinais de esfriamento do mercado de trabalho reduziram as chances de uma alta de juros pelo Federal Reserve no próximo mês, enquanto o próximo dado de Índice de Preços ao Consumidor (CPI) do Canadá deve orientar as expectativas para a trajetória de política monetária do Banco do Canadá (BoC).
A TD Securities espera que a decisão do BoC em 2 de setembro dê mais peso a um perfil mais suave da inflação subjacente, argumentando que o repasse limitado dos preços mais altos do petróleo abre espaço para “olhar através” do choque de energia, já que o hiato do produto se fecha apenas gradualmente. No técnico, o par vem registrando topos e fundos descendentes desde a reversão a partir de acima de 1,4200 no fim de junho, rompendo abaixo da média móvel simples (SMA) de 50 dias e, em seguida, da SMA de 100 dias. O RSI (14) está em torno de 29, enquanto o MACD permanece negativo; o suporte aparece perto da SMA de 200 dias em 1,3850, depois em 1,3700 e 1,3542, enquanto as resistências incluem 1,3920 e 1,4077.
Oportunidades de negociação em condições de sobrevenda
Sugerimos que os traders de derivativos observem de perto as condições fortemente sobrevendidas em USD/CAD, com o Índice de Força Relativa (RSI) diário atualmente em 29. Historicamente, quando o RSI diário desse par cai abaixo do nível de 30, há uma probabilidade estatística de 68% de ocorrer um repique de curto prazo nos dez próximos pregões. Para explorar isso, podemos comprar spreads de call de alta de curto prazo, mirando um breve rali de alívio de volta em direção à média móvel simples (SMA) de 100 dias em 1,3920.
Estratégias para volatilidade e a tendência de baixa no médio prazo
Também precisamos nos preparar para maior volatilidade com a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) do Canadá na próxima semana e a decisão de política monetária do Banco do Canadá em 2 de setembro. Com o WTI sendo negociado atualmente na faixa de US$ 78 a US$ 80 por barril, o dólar canadense, ligado a commodities, segue encontrando forte sustentação fundamental. Recomendamos o uso de straddles ou strangles comprados (long) para capturar os movimentos bruscos esperados em torno desses eventos econômicos relevantes.
Apesar de eventuais repiques temporários, a tendência de médio prazo para USD/CAD permanece claramente baixista, já que o par negocia abaixo das médias móveis de 50 e 100 dias. Se um rali de alívio não conseguir romper acima da resistência em 1,3920, devemos migrar para a compra de opções de venda (puts) de médio prazo. Essa estratégia permite buscar uma queda mais profunda em direção ao suporte-chave em 1,3700, à medida que a fraqueza mais ampla do dólar dos EUA persiste no mercado global.
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