USD/SGD operou com pouca volatilidade em torno de 1,28 após um PPI dos EUA abaixo do esperado reduzir as apostas em novas altas de juros pelo Federal Reserve e derrubar os rendimentos dos Treasuries, embora o dólar não tenha conseguido ampliar as perdas. Evoluções geopolíticas foram citadas como fator limitando o impulso de baixa, com os Houthis reivindicando novos ataques com drones à refinaria de Jazan, da Saudi Aramco, e os EUA afirmando que poderiam manter indefinidamente um bloqueio naval a portos iranianos. O par foi visto pela última vez perto de 1,28.
As condições técnicas apontavam para negociação em faixa. O momentum no gráfico diário foi descrito como levemente baixista, enquanto o RSI ficou estável. O suporte foi identificado em 1,2770, a mínima recente, e em 1,2740, nível de Fibonacci de 61,8%. A resistência foi colocada em 1,2830/40, em linha com as médias móveis de 100 e 200 dias e com a retração de 38,2% de Fibonacci do fundo ao topo de 2026; e depois em 1,2870/90, alinhada às médias móveis de 21 e 50 dias e ao Fibonacci de 23,6%.
Estratégias de Operação em Faixa para Traders de Derivativos
À medida que observamos o USD/SGD consolidar ao redor de 1,28, recomendamos que traders de derivativos priorizem estratégias de “range” nas próximas semanas. Com o momentum perdendo inclinação, montar iron condors de curto prazo ou operar a faixa entre 1,2770 e 1,2830 parece bastante prático. Essa abordagem aproveita a indecisão do mercado após o dado mais fraco do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA.
Riscos Geopolíticos, Resiliência do Dólar de Singapura e Posicionamento Tático
No entanto, não devemos ignorar o aumento das tensões geopolíticas, como ataques com drones a infraestrutura energética no Oriente Médio e bloqueios navais em curso. Esses eventos historicamente acionam fluxos de busca por segurança, que podem elevar rapidamente o dólar. Para se proteger, sugerimos manter opções de compra (calls) de USD/SGD fora do dinheiro (out-of-the-money) para cobertura contra um rompimento súbito acima da resistência em 1,2840.
Historicamente, o dólar de Singapura tem mostrado forte resiliência, atingindo máximas de dez anos abaixo de 1,30 no fim de 2024 e mantendo força ao longo de 2025 devido a uma política monetária doméstica restritiva. Se o par recuar em direção ao suporte crucial em 1,2740, vemos essa região como uma zona preferencial para compra de calls ou para encerrar posições vendidas. Esperamos compras defensivas relevantes nesses níveis historicamente baixos, o que significa que apostas direcionais vendidas em USD carregam risco elevado neste momento.
Embora dados mais fracos de inflação nos EUA sugiram uma trajetória de baixa de longo prazo para o dólar, a pressão vendedora imediata claramente perdeu tração. Sugerimos que os traders monitorem de perto os próximos dados de vendas no varejo e emprego dos EUA para calibrar os próximos passos do Federal Reserve. Até que haja um rompimento claro abaixo de 1,2740 ou acima de 1,2890, devemos manter a alavancagem baixa e focar em capturar prêmio neste mercado lateralizado.
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