A libra esterlina se fortaleceu na sexta-feira, com alta de cerca de 0,40%, à medida que divulgações mais fracas nos EUA pressionaram o dólar e sustentaram a expectativa de que o Federal Reserve manterá a política monetária inalterada. O GBP/USD era negociado em torno de 1,3545, após atingir uma máxima de três meses em 1,3561, enquanto o Índice do Dólar (DXY) recuou 0,40%, para 99,54. As vendas no varejo dos EUA em julho caíram 0,6% na comparação mensal, ante projeção de alta de 0,1%, e o grupo de controle usado nos cálculos do Produto Interno Bruto (PIB) recuou 0,4% após avanço de 0,4% em junho.
A confiança do consumidor também enfraqueceu: o índice preliminar de agosto da Universidade de Michigan caiu para 51, de 55,2, interrompendo dois meses de melhora. As expectativas de inflação para um ano subiram levemente para 4,3%, de 4,2%, enquanto as expectativas para cinco anos permaneceram em 3,3%. Nos mercados de juros, a probabilidade de manutenção pelo Fed era de 70% e a de alta de juros, de 30%. No Reino Unido, o PIB de junho cresceu 0,3%, descrito como o ritmo mais forte entre os países desenvolvidos do G7; a agenda da próxima semana inclui inflação, emprego e vendas no varejo. Nos EUA, estão previstos dados de habitação, a média de quatro semanas do ADP Employment Change, pedidos de auxílio-desemprego e PMIs preliminares (flash).
Estratégias com Opções para Aproveitar o Momento Altista da Libra
Sugerimos que operadores de derivativos se posicionem para capturar o atual momento altista da libra esterlina, enquanto o par GBP/USD testa máximas de três meses perto de 1,3561. Com o Índice do Dólar recuando para 99,54 e as vendas no varejo dos EUA em julho caindo 0,6%, o pano de fundo macroeconômico favorece fortemente um dólar mais fraco. Devemos buscar a compra de opções de compra (calls) de curto prazo de GBP, com preço de exercício (strike) em 1,3600, para aproveitar essa tendência de alta.
Para uma abordagem mais conservadora, podemos lançar opções de venda (puts) ancoradas no nível de suporte recém-estabelecido em 1,3508. Padrões históricos de negociação mostram que o GBP/USD tende a consolidar em torno de linhas de resistência recém-rompidas, o que torna esse piso estrutural altamente confiável para a captura de prêmio. Se o par recuar, o forte agrupamento de médias móveis em 1,3374 oferece uma excelente segunda linha de proteção para nossas estratégias de venda de puts.
Táticas Guiadas pela Volatilidade e Gestão de Risco
Com dados crucialmente importantes de inflação no Reino Unido e os PMIs preliminares (flash) dos EUA programados para a próxima semana, precisamos nos preparar para maior oscilação do mercado. A volatilidade implícita da libra historicamente sobe mais de 1,5% antes de divulgações relevantes do índice de preços ao consumidor, o que infla significativamente os prêmios das opções. Para explorar essa volatilidade esperada, recomendamos montar straddles comprados antes desses anúncios, para lucrar com movimentos bruscos em qualquer direção.
Dados recentes da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) indicam que as posições especulativas líquidas compradas em libra vêm subindo de forma constante, sinalizando forte respaldo institucional para a moeda. No entanto, como o Índice de Força Relativa (RSI) diário está atualmente próximo de uma condição de sobrecompra, em 63,9, precisamos permanecer atentos a eventuais realizações de lucro repentinas. Limitar o risco por meio de spreads verticais de alta com risco definido (bull call spreads), em vez de posições compradas diretas em futuros, ajudará a proteger nosso capital contra correções abruptas de curto prazo.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
