A libra esterlina operava em alta de 0,35%, perto de 1,3533 frente ao dólar durante a sessão europeia de sexta-feira, com o GBP/USD avançando enquanto o dólar se enfraquecia. O movimento ocorreu à medida que os traders reduziram as expectativas de uma elevação de juros pelo Federal Reserve na reunião de política monetária de setembro.
O índice do dólar (DXY) recuava 0,23%, para perto de 99,70, refletindo demanda mais fraca pela moeda frente a uma cesta de seis divisas fortes. Segundo a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de o Fed manter os juros inalterados em setembro subiu para quase 65%, uma mudança em relação a um mês atrás, quando os mercados atribuíam 75% de chance a duas altas de juros do Fed até a reunião de setembro.
Oportunidades de Trading em Meio à Reprecificação do Fed
Com o índice do dólar recuando para 99,70 e a libra avançando em direção a 1,3533, vemos uma clara mudança de momentum que operadores de derivativos devem explorar. O mercado reprecificou rapidamente as expectativas para setembro, com a ferramenta CME FedWatch agora indicando 65% de chance de uma pausa na política monetária. Recomendamos que operadores de opções busquem opções de compra (calls) de curto prazo em GBP/USD para capturar novo potencial de alta enquanto essa fraqueza do dólar persistir.
Tendências Históricas e Hedge Estratégico
Historicamente, quando o Fed faz uma pausa enquanto o Banco da Inglaterra mantém os juros estáveis, a libra tende a superar o dólar em média em 1,8% nas quatro semanas seguintes. Dados econômicos recentes indicando um arrefecimento do mercado de trabalho dos EUA reforçam essa leitura, sugerindo que a tendência de queda do dólar está longe de terminar. Esse aumento na divergência de política monetária torna a execução de bull call spreads na libra uma estratégia altamente atraente para as próximas semanas.
Também é preciso se preparar para maior volatilidade à medida que as reuniões dos bancos centrais de setembro se aproximam. Para se proteger contra reversões súbitas do mercado, recomendamos o uso de straddles comprados no índice do dólar para se beneficiar de quaisquer surpresas inesperadas de política monetária. Manter agilidade com essas estratégias de derivativos permitirá capitalizar a queda do dólar, ao mesmo tempo em que protege o capital.
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