GBP/USD avançou ligeiramente em direção a 1,3500 no início do pregão asiático desta quinta-feira, à medida que o dólar americano enfraqueceu após um dado benigno de inflação nos EUA. O CPI dos EUA subiu 3,4% na comparação anual em julho, abaixo de 3,5%, enquanto o núcleo do CPI avançou para 2,5% ante 2,6%, ambos em linha com as expectativas. Na comparação mensal, o CPI cheio e o núcleo vieram em 0,1% e 0,2%, respectivamente, e o CME FedWatch apontou a probabilidade de uma alta de juros do Fed em setembro em 40%. Os mercados também aguardam a divulgação do PPI dos EUA nesta quinta-feira, enquanto o Fed ainda verá os dados de CPI e emprego de agosto antes de sua reunião de setembro.
No Reino Unido, o foco se volta para o PIB preliminar do 2º trimestre, projetado em 0,4% na comparação trimestral após 0,6% no 1º trimestre, juntamente com os números mensais de comércio e produção industrial. Separadamente, uma modelagem do Tesouro citada por fontes do governo indicou que o crescimento do PIB do Reino Unido pode ficar em apenas 0,3% em 2027 se a disrupção no Estreito de Hormuz persistir até o fim de 2026. No técnico, o GBP/USD permanece acima da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da SMA central de 20 períodos das Bandas de Bollinger, com o RSI (14) em 59,4; a resistência está perto de 1,3570, os suportes ficam em torno de 1,3425 e 1,3410, e a banda inferior de Bollinger é vista próximo de 1,3280.
Estratégias de Trading em Meio ao Momentum Altista e ao Risco de Eventos
Vemos o par GBP/USD oscilando próximo do nível de 1,3500, impulsionado pela desaceleração da inflação nos EUA, que reduziu para 40% a probabilidade de uma alta de juros do Fed em setembro. Dado esse momentum altista, recomendamos que traders de derivativos comprem opções de compra (calls) de curto prazo com preço de exercício mirando o nível de resistência imediata em 1,3570. Essa estratégia permite capturar a tendência de alta sem comprometer muito capital em um mercado altamente sensível.
Com o PIB do Reino Unido no 2º trimestre projetado em modestos 0,4% de crescimento, qualquer surpresa pode desencadear movimentos bruscos na libra esterlina. Para explorar essa volatilidade potencial, devemos considerar o uso de estratégias de straddle comprado (long straddle) para lucrar com um rompimento relevante de preço em qualquer direção. Historicamente, divulgações inesperadas do PIB do Reino Unido fizeram o GBP/USD oscilar, em média, de 70 a 90 pips na primeira hora de negociação, tornando estratégias de compra de opções altamente viáveis.
Gestão de Risco à Luz de Níveis Técnicos-Chave e da Incerteza Geopolítica
Na ponta negativa, devemos proteger as posições definindo opções de venda (puts) de proteção ou ordens de stop abaixo do suporte-chave em 1,3425. As tensões geopolíticas no Estreito de Hormuz seguem como uma ameaça relevante e podem, eventualmente, reduzir o crescimento do Reino Unido para apenas 0,3%. Manter o risco bem controlado em torno desses níveis técnicos-chave ajudará a proteger as carteiras de reversões súbitas do mercado nas próximas semanas.
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