O Índice do Dólar dos EUA (DXY) oscilou pouco abaixo de 100,00 antes da divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de julho dos EUA, prevista para quarta-feira, com projeções apontando para uma leitura anual mais fraca do que a de junho. Wall Street fechou em baixa na terça-feira, reforçando um tom cauteloso para o dólar à medida que as expectativas de altas de juros pelo Federal Reserve (Fed) recuaram. Em separado, o chefe de segurança do Irã, Mohsen Rezai, pediu que os EUA atendam às condições do Irã para encerrar a guerra, incluindo a liberação de fundos e ativos iranianos bloqueados e compensações por danos ligados ao conflito no Oriente Médio.
No G10, o EUR/USD se manteve perto de 1,1540 enquanto os mercados aguardavam o Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (HICP) de julho da Alemanha. O USD/JPY ficou de lado na região de 159,00 após as perdas ligadas à intervenção perderem força, enquanto o AUD/USD permaneceu perto de 0,7060 após a decisão do Reserve Bank of Australia (RBA) de manter os juros inalterados em 4,35%. O USD/CAD recuou para a mínima de dois meses, com o dólar canadense (CAD) recebendo suporte do petróleo mais firme. O ouro cedeu perto de uma máxima de dois meses em torno de US$ 4.400 por onça troy, e o WTI avançou levemente para US$ 83,30 o barril, com o Estreito de Ormuz ainda fechado.
Posicionamento Para Volatilidade em Energia e Metais Preciosos
Como o fechamento do Estreito de Ormuz se estende até meados de agosto, acreditamos que traders de derivativos devem se posicionar para a continuidade da volatilidade no setor de energia. Historicamente, interrupções nessa rota vital de transporte, que responde por cerca de 20% do consumo mundial de líquidos de petróleo, comprimem fortemente a oferta global. Recomendamos o uso de opções de compra (calls) compradas em West Texas Intermediate (WTI) para capturar potenciais disparadas de preços acima do nível de US$ 83,30.
Com a demanda por proteção (safe haven) mantendo o ouro ancorado perto do patamar sem precedentes de US$ 4.400 por onça, o metal precioso segue altamente sensível às negociações entre EUA e Irã. Dada a volatilidade implícita elevada, apostas direcionais simples podem sair caras devido aos prêmios altos das opções. Em vez disso, sugerimos o uso de spreads verticais de alta (bull vertical spreads) para reduzir o efeito da perda de valor do prêmio ao longo do tempo (decay), mantendo ainda a exposição para um rompimento altista.
Estratégias Para os Principais Pares de Moedas
Após a recente queda do Índice do Dólar dos EUA abaixo do patamar de 100,00, o dólar segue sob pressão de baixa à medida que as expectativas de inflação arrefecem. Se os próximos dados econômicos confirmarem essa tendência de enfraquecimento, o Federal Reserve provavelmente enfrentará forte pressão para afrouxar a política monetária. Preferimos comprar opções de compra (calls) de EUR/USD acima de 1,1540 para capturar essa fraqueza contínua do dólar nas próximas semanas.
Enquanto isso, o USD/JPY consolidou em torno de 159,00 após intervenções anteriores no mercado não conseguirem sustentar um rali duradouro. Dados históricos de episódios passados de intervenção cambial mostram que ações oficiais raramente revertem tendências de longo prazo sem mudanças correspondentes na política monetária. Assim, recomendamos operar o par com spreads de baixa de curto prazo com puts (bear put spreads) para explorar eventuais movimentos bruscos de queda impulsionados por novas intervenções.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
