USD/JPY ficou praticamente inalterado na terça-feira, com o iene se mantendo acima de 159,00 depois que o par recuperou a maior parte da queda provocada por intervenção, que havia fortalecido brevemente a moeda japonesa. A dinâmica de preços reflete a renovada firmeza do dólar e a alta do petróleo. Nos gráficos, o par era negociado a 159,24 e permaneceu acima da MM (SMA) de 20 períodos em 158,63, enquanto o RSI ficava em torno de 61. Suportes próximos foram apontados em 159,14 e 158,95, com um nível adicional em 158,81, enquanto as resistências apareciam em 159,40 e na MM (SMA) de 100 períodos em 160,83.
A geopolítica também seguiu no radar após o chefe de Segurança do Irã, Mohsen Rezai, estabelecer condições que, segundo ele, foram transmitidas aos EUA por intermediários, incluindo o fim da guerra e a liberação de recursos iranianos bloqueados. Ele também afirmou que qualquer arranjo Irã–Omã sobre a navegação no Estreito de Ormuz seria separado da questão de fechar o estreito. As atenções então se voltam para a divulgação do CPI dos EUA na quarta-feira, com a inflação de julho esperada abaixo da de junho — um pano de fundo que pode afetar a precificação de altas de juros pelo Fed.
Estratégias Altistas de Curto Prazo em USD/JPY e Perspectiva Técnica
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para a continuidade da força no curto prazo em USD/JPY, à medida que o impacto das recentes intervenções do governo japonês se dissipa rapidamente. Dados históricos da intervenção massiva de 9,8 trilhões de ienes do Japão em 2024 mostram que entradas oficiais no mercado raramente revertem permanentemente tendências macroeconômicas de longo prazo. Com o par se mantendo firmemente acima do suporte técnico em 158,63, recomendamos o uso de opções de compra (calls) de curto prazo mirando o nível de 160,83.
Geopolítica, Petróleo e Considerações de Risco de Evento
As tensões geopolíticas no Oriente Médio estão reforçando esse viés altista, já que as demandas agressivas do Irã aos Estados Unidos ameaçam interromper corredores de energia. Preços mais altos do petróleo bruto historicamente pesam sobre a economia japonesa, que é líquida importadora, ampliando seu déficit comercial e enfraquecendo ainda mais o iene. Sugerimos o uso de opções com barreira para proteger contra picos repentinos de volatilidade enquanto se aproveita esse movimento mais amplo de alta.
O principal catalisador de mercado é a divulgação do CPI dos EUA na quarta-feira, quando a inflação cheia (headline) deve arrefecer ligeiramente para 2,9%. Embora uma leitura mais fraca de inflação possa atenuar temporariamente as expectativas de juros do Federal Reserve, qualquer recuo do dólar tende a ser de curta duração. Acreditamos que traders de derivativos devem aproveitar qualquer queda súbita estabelecendo posições compradas em USD/JPY perto do principal agrupamento de suporte em 159,14.
Para capitalizar esses fatores convergentes, preferimos o uso de bull call spreads para limitar o risco e capturar a alta em direção a 160,00. A volatilidade implícita nas opções de USD/JPY permanece relativamente estável, tornando a compra de prêmio atraente antes da divulgação crucial de inflação. Manter atenção redobrada ao Estreito de Ormuz é essencial, pois qualquer interrupção física na navegação alteraria instantaneamente a dinâmica global de risco.
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