O dólar australiano era negociado em torno de 0,7060 frente ao dólar americano na segunda-feira, recuando após seis semanas consecutivas de alta, à medida que os mercados se posicionavam para a decisão do Banco da Reserva da Austrália (RBA) na terça-feira. A taxa básica é amplamente esperada em 4,35%, após aumentos anteriores em 2026 a partir de 3,60%, enquanto a Declaração sobre Política Monetária trará projeções atualizadas e a presidente Michelle Bullock deve discursar logo em seguida.
Nos EUA, o payroll de julho mostrou queda de 23 mil vagas, contra expectativa de alta de 80 mil, e a taxa de desemprego recuou para 4,1% com contração da força de trabalho, reduzindo as apostas de alta de juros pelo Federal Reserve em setembro antes da divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) na quarta-feira. No AUD/USD, os indicadores técnicos de curto prazo mantiveram um leve viés de alta, com o par em 0,7063 acima da média móvel simples (SMA) de 20 períodos em 0,7050 e da SMA de 100 períodos em 0,7007, enquanto o RSI perto de 59 indicava momentum firme. A resistência estava em 0,7064 e 0,7070, com suporte em 0,7057 e 0,7054.
Decisão do RBA e Estratégias de Volatilidade
Com o Banco da Reserva da Austrália esperado para manter a taxa em 4,35% amanhã, recomendamos que operadores de derivativos foquem na volatilidade implícita de curto prazo. Comprar straddles ou strangles no par AUD/USD antes da coletiva da presidente Bullock pode gerar retornos fortes se ela sinalizar uma guinada mais hawkish. Dados históricos de divulgações anteriores de projeções do RBA mostram que uma linguagem de política inesperada pode provocar oscilações rápidas de mais de 80 pips em uma única sessão.
Perspectiva para o CPI dos EUA e Oportunidades de Negociação
Olhando para a divulgação do CPI dos EUA na quarta-feira, devemos nos preparar para uma possível reversão de tendência se a inflação vier acima do esperado. Dada a surpresa com a perda de 23 mil empregos nos EUA em julho, qualquer leitura do CPI mais quente do que o previsto vai reativar de forma acentuada as apostas de alta de juros pelo Federal Reserve. Operadores podem se proteger contra uma queda súbita do dólar australiano comprando opções de venda (puts) de AUD/USD fora do dinheiro (out-of-the-money), com vencimento de duas a três semanas.
Do ponto de vista técnico, o AUD/USD se mantém ligeiramente acima de sua média móvel de 20 períodos em 0,7050. Sugerimos posicionar ordens de compra por stop-entry um pouco acima do nível de resistência imediata em 0,7070 para capturar um possível rompimento. Em contrapartida, uma quebra abaixo da média móvel de 100 períodos em 0,7007 invalidaria a tendência de alta e favoreceria posições vendidas em futuros.
Nas próximas semanas, o diferencial entre os juros (yields) dos EUA e da Austrália seguirá como o principal vetor para os mercados de derivativos. Se a inflação australiana permanecer resistente enquanto o mercado de trabalho americano esfria, os mercados de swaps provavelmente vão precificar uma alta de juros do RBA mais adiante neste ano. Podemos aproveitar essa divergência entrando em estruturas de bull-call spread no Aussie, mirando o nível de 0,7200 até setembro.
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