O Índice do Dólar (DXY) se estabilizou após a queda de quase 0,5% na sexta-feira, provocada por dados mais fracos do payroll (emprego) dos EUA, que reduziram as expectativas de uma alta de juros pelo Fed. As atenções agora se voltam para o relatório de inflação dos EUA de julho, previsto para quarta-feira, com economistas projetando uma inflação mais branda, em parte associada ao cessar-fogo entre EUA e Irã, o que pode manter o dólar sob pressão.
Do ponto de vista técnico, a ação dos preços está concentrada em torno do suporte de 99,50, descrito como a retração de 50% do movimento 97,44–101,55 e alinhado à base da nuvem no diário e a uma linha de tendência de alta — uma zona que, até aqui, tem absorvido testes repetidos. Os estudos diários baixistas, incluindo momentum negativo e múltiplos cruzamentos de médias móveis em sinal de baixa, seguem pesando; um rompimento claro abaixo de 99,50 e das recentes mínimas em 99,25 indicaria mais queda em direção a 99,00, onde convergem a MM de 200 dias (200DMA) e o nível de Fibonacci de 61,8%, e depois 98,67. Na alta, as resistências são vistas em 99,90 e 100,00, com tetos adicionais em 100,25 e 100,40.
Estratégias de Negociação com Derivativos em Meio à Volatilidade do Índice do Dólar
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para maior volatilidade, já que o Índice do Dólar oscila próximo a um nível crítico de suporte em 99,50. Essa pressão vem após um payroll abaixo do esperado, e nosso foco agora se desloca para o relatório de inflação dos EUA desta quarta-feira. Dados históricos mostram que, quando o índice recuou para uma mínima semelhante de vários meses em 99,58, em julho de 2023, isso desencadeou um rápido desmonte de posições compradas em dólar.
Os estudos técnicos diários estão emitindo sinais fortemente baixistas, com momentum negativo acentuado e múltiplos cruzamentos de médias móveis. Caso o índice rompa de forma firme o pivô de 99,50, esperamos uma queda rápida em direção ao próximo suporte relevante em 99,00. Para explorar essa potencial quebra, sugerimos a compra de opções de venda (puts) próximas ao dinheiro (near-the-money) no índice do dólar, para capturar a queda com risco limitado.
Fundamentos Macro e Posicionamento Tático
No lado fundamental, economistas esperam que a inflação de julho desacelere ainda mais para perto de 2,5%, abaixo dos trimestres anteriores, o que provavelmente consolidará o argumento para cortes de juros pelo Federal Reserve adiante. Desenvolvimentos geopolíticos, incluindo o recente cessar-fogo entre EUA e Irã, também estão ajudando a reduzir os custos de energia e a arrefecer as expectativas de inflação. Traders que utilizam posições vendidas via contratos futuros devem posicionar stops curtos logo acima da resistência psicológica de 100,00, para se proteger contra eventuais short squeezes inesperados.
Se o suporte de 99,50 conseguir se sustentar durante a divulgação da inflação, recomendamos migrar para estratégias com opções voltadas a mercado lateral, como iron condors. Essa abordagem permite capturar prêmio enquanto o índice consolida entre o piso de 99,50 e o teto de 100,00. Ainda assim, mantemos viés baixista nas próximas semanas, dada a clara falta de catalisadores macroeconômicos altistas para o dólar.
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