EUR/USD encerrou uma semana morna perto de 1,1560, máxima de várias semanas, à medida que manchetes variáveis do Oriente Médio ditaram o apetite ao risco e deixaram o dólar responsivo aos dados dos EUA. O West Texas Intermediate se manteve em torno de US$ 77 o barril, enquanto reportagens mantiveram o foco no Estreito de Ormuz e no tráfego contido. Nos EUA, o ISM mostrou a Manufatura de julho em 55,6 e o PMI de Serviços em 54,1, mesmo com os índices de Preços Pagos de ambos os setores acima de 70. Indicadores de trabalho enfraqueceram: a ADP reportou 44 mil vagas privadas em julho, ante 95 mil anteriormente e 70 mil esperadas; os cortes de emprego da Challenger caíram para 33.429, de 45.849; e o payroll (NFP) mostrou queda de 23 mil, com junho revisado para 20 mil, de 57 mil; a taxa de desemprego recuou levemente para 4,1%, enquanto a taxa de participação caiu para 61,4%, de 61,5%.
O euro careceu de suporte doméstico, com as vendas no varejo da Alemanha caindo 0,2% em junho após alta de 2,1%, e as vendas na zona do euro recuando 0,3% após ganho de 0,4%; o PPI da zona do euro arrefeceu para 4,6% na comparação anual, de 5,9%. A estimativa preliminar da Eurostat colocou a inflação de julho de 2026 em 2,9%, versus 2,8% em junho, enquanto a próxima semana traz o CPI dos EUA visto em 3,4% contra 3,5% anteriormente, além do PPI dos EUA após 5,5%, e uma revisão do PIB da zona do euro no 2º trimestre. Tecnicamente, o EUR/USD está acima da SMA de 20 dias em 1,1453, mas abaixo das SMAs de 100 e 200 dias em 1,1569 e 1,1629; o RSI está em 62. Na visão semanal, está ligeiramente abaixo da SMA de 20 semanas em 1,1566, acima das SMAs de 100 e 200 semanas em 1,1316 e 1,1041.
Riscos de volatilidade e posicionamento estratégico em EUR/USD
Devemos nos preparar para maior volatilidade no par EUR/USD enquanto ele testa níveis críticos de resistência em torno de 1,1560. Dados fracos de emprego nos EUA, destacados pela perda inesperada de 23.000 postos em julho, colocaram pressão significativa sobre o dólar. Se o par conseguir romper acima da média móvel de 100 dias em 1,1569, o momentum pode rapidamente ganhar força em direção à região de 1,1630.
A incerteza geopolítica no Oriente Médio continua a pairar sobre os mercados globais, tornando essencial fazer hedge de exposições a energia e câmbio. Embora o petróleo WTI esteja atualmente estável perto de US$ 77 o barril, a ameaça de interrupções no Estreito de Ormuz pode provocar disparadas súbitas das commodities. Sugerimos o uso de opções de curto prazo para proteger carteiras contra mudanças inesperadas no sentimento de risco.
Perspectiva de inflação e recomendações táticas de trading
A próxima divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, projetada para aliviar ligeiramente a 3,4%, será o próximo grande catalisador para derivativos de juros. Com a inflação da zona do euro subindo para 2,9% em julho e o BCE sinalizando uma alta de juros em setembro, a divergência de política favorece um euro mais forte. Podemos aproveitar isso nos posicionando em opções que se beneficiem de um Banco Central Europeu mais “hawkish” e de um Federal Reserve perdendo tração.
Do ponto de vista técnico, o RSI diário em 62 sugere espaço para mais alta, mas a menor liquidez em agosto frequentemente leva a rompimentos falsos. Recomendamos que os traders foquem estratégias de operação em faixa, comprando perto da média móvel de 20 dias em 1,1453 e realizando lucros perto de 1,1629. Dados históricos mostram que o fim do verão frequentemente apresenta oscilações de preço exageradas com baixo volume, portanto é crucial manter limites de risco apertados.
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